Ist es zu spät, Ulta Beauty nach der starken Kursrallye von 2025 zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Ulta Beauty nach einem so starken Anstieg immer noch attraktiv ist, oder ob die besten Tage bereits eingepreist sind, werden wir in diesem Artikel erläutern, was die Zahlen über den Wert des Unternehmens aussagen.
• Die Aktie ist in aller Stille auf rund 548 $ geklettert und hat in der letzten Woche um 2,4 %, im letzten Monat um 5,9 % und im bisherigen Jahresverlauf um 27,7 % zugelegt, was einem Gewinn von 37,1 % im letzten Jahr und 98,8 % in den letzten fünf Jahren entspricht.
• Die Schlagzeilen der letzten Zeit konzentrierten sich auf die fortlaufende Expansion von Ultas Geschäften, die zunehmenden Partnerschaften mit großen Kosmetikmarken und den Vorstoß in Prestige- und exklusive Produktlinien. Diese Trends stärken die Position des Unternehmens als Branchenführer. Gleichzeitig beobachten die Anleger, wie Ulta mit den sich verändernden Verbraucherausgaben und dem Wettbewerbsdruck im Kosmetik- und Facheinzelhandel umgeht.
• Trotz dieses Hintergrunds erhält Ulta Beauty bei unseren Bewertungstests nur 1 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass der Markt bereits eine Menge Optimismus in sich trägt. Als Nächstes werden wir uns ansehen, was die traditionellen Bewertungsmethoden aussagen, und abschließend eine ganzheitlichere Betrachtungsweise des Wertes des Unternehmens anstellen.

Ulta Beauty erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Ulta Beauty Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cash-Flows projiziert und sie dann unter Verwendung eines erforderlichen Renditesatzes auf den heutigen Tag abzinst. Im Fall von Ulta Beauty geht das zweistufige Modell für den freien Cashflow zum Eigenkapital vom letztjährigen freien Cashflow von etwa 895,8 Millionen US-Dollar aus und prognostiziert ein bescheidenes Wachstum im Laufe der Zeit.

Analystenschätzungen deuten auf einen freien Cashflow von etwa 894,97 Mio. $ im Jahr 2026 und 961,6 Mio. $ im Jahr 2027 hin, wobei die späteren Jahre von Simply Wall St extrapoliert und nicht direkt von Analysten prognostiziert werden. Für das Jahr 2035 wird ein freier Cashflow von rund 1,12 Milliarden US-Dollar prognostiziert, wobei alle Beträge in Dollar angegeben und anschließend auf den Gegenwartswert abgezinst werden, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen.

Auf der Grundlage dieser Cashflows kommt das Modell zu einem inneren Wert von etwa 361,26 $ pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass Ulta im Vergleich zum aktuellen Kurs von 548 $ um etwa 51,7 % überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Ulta Beauty um 51,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 927 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Ulta Beauty kommen.

Ansatz 2: Ulta Beauty Preis vs. Gewinn

Für ein profitables, ausgereiftes Unternehmen wie Ulta Beauty ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine nützliche Methode zur Beurteilung des Werts, da es den Preis, den Anleger heute zahlen, mit der tatsächlichen Ertragskraft des Unternehmens verbindet. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres erwartetes Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres KGV, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko einen niedrigeren, konservativeren Wert rechtfertigen.

Ulta wird derzeit mit dem 20,45-fachen des Gewinns gehandelt, was leicht über dem Branchendurchschnitt des Facheinzelhandels von etwa 17,88 liegt, aber deutlich unter dem Durchschnitt der breiteren Vergleichsgruppe von 41,46. Das von Simply Wall St entwickelte Fair Ratio geht noch einen Schritt weiter, indem es schätzt, zu welchem KGV Ulta angesichts seiner spezifischen Mischung aus Gewinnwachstum, Rentabilität, Branche, Marktkapitalisierung und Risikoprofil gehandelt werden könnte. Für Ulta liegt dieses faire Verhältnis bei 17,07x, was bedeutet, dass die Anleger mehr als diese fundamentale Benchmark zahlen.

Da das tatsächliche KGV von Ulta mit 20,45x deutlich über dem fairen Verhältnis von 17,07x liegt, deutet diese multiplikatorische Betrachtung darauf hin, dass die Aktie eher auf der teuren Seite steht als ein Schnäppchen ist.

Fazit: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Ulta Beauty Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, die einfach die Geschichten sind, die Investoren über die Zukunft eines Unternehmens erzählen und dann in Zahlen wie Umsatz, Gewinn, Margen und eine Schätzung des fairen Wertes umsetzen. Ein Narrativ verbindet drei Teile miteinander: die Unternehmensgeschichte, eine konkrete Finanzprognose und den daraus resultierenden fairen Wert. Es wird in einem einfachen, zugänglichen Arbeitsablauf auf der Community-Seite von Simply Wall St erstellt, die von Millionen von Investoren genutzt wird. Indem Sie den fairen Wert aus Ihrer Erzählung mit dem heutigen Kurs vergleichen, können Sie Ihre Meinung über Ulta in eine Entscheidung darüber umwandeln, ob das Unternehmen für Sie zum Kauf, zum Halten oder zum Verkauf in Frage kommt, und Ihre Erzählung wird automatisch aktualisiert, sobald neue Gewinne, Nachrichten oder Prognosen eintreffen. Ein Ulta-Narrativ könnte beispielsweise bullisch eingestellt sein und in der Nähe von $680 pro Aktie landen, weil es erwartet, dass sich die Expansion im Wellnessbereich, die digitalen Investitionen und das internationale Wachstum in den Gewinnen widerspiegeln und ein höheres zukünftiges KGV rechtfertigen. Ein vorsichtigeres Narrativ könnte näher bei 405 $ liegen, wenn es davon ausgeht, dass steigende Kosten, Partnerschaftsrisiken und ein härterer Wettbewerb die Margen belasten und das Aufwärtspotenzial begrenzen werden.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Ulta Beauty noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .