Sollten steigende Umsätze und sinkende Gewinne im 2. Quartal 2025 die Anleger von PDD Holdings (PDD) zum Handeln zwingen?

• PDD Holdings hat kürzlich die Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 veröffentlicht. Der Umsatz stieg auf 103,98 Milliarden CNY, während der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr auf 30,75 Milliarden CNY zurückging.
• Trotz höherer Umsätze verdeutlicht der Rückgang des Nettogewinns und des Gewinns je Aktie den anhaltenden Druck auf die Margen, da das Unternehmen weiterhin aggressiv investiert.
• Wir werden untersuchen, wie sich die Kombination aus steigenden Umsätzen und geringerer Rentabilität auf das langfristige Anlagekonzept von PDD Holdings auswirkt.

Wir haben 19 US-Aktien gefunden, für die im nächsten Jahr eine Dividendenrendite von über 6 % prognostiziert wird. Die vollständige Liste können Sie kostenlos einsehen.

Zusammenfassung der PDD Holdings-Investitionserzählung

Als Aktionär von PDD Holdings müssen Sie daran glauben, dass die anhaltenden hohen Investitionen in den Kunden- und Händlersupport letztendlich zu einem dauerhaften Umsatzwachstum und einer stärkeren Loyalität des Ökosystems führen werden, selbst wenn die kurzfristige Rentabilität unter Druck gerät. Die jüngsten Quartalsergebnisse, die zwar einen höheren Umsatz, aber einen Rückgang des Nettogewinns und des Gewinns pro Aktie ausweisen, deuten auf einen zunehmenden Margendruck hin, ändern aber nichts an dem größten kurzfristigen Katalysator: den Auswirkungen dieser Investitionen auf die Kunden- und Händlerbindung. Das Hauptrisiko bleibt, ob diese Ausgaben die verbesserten Ergebnisse liefern, die für ein langfristiges Gewinnwachstum erforderlich sind; auf der Grundlage der aktuellen Zahlen können diese Auswirkungen noch nicht als wesentlich für die Gesamtinvestition angesehen werden.

Von den jüngsten Ankündigungen ist das 100-Milliarden-RMB-Programm zur Unterstützung von Händlern und Verbrauchern für diese Ergebnisse am relevantesten und steht im Einklang mit der Bereitschaft des Managements, im Streben nach größerer langfristiger Größe Margen zu opfern. Diese hohen Ausgaben, die das Nutzerengagement und die Wettbewerbsposition verbessern sollen, spiegeln sich im sinkenden Nettogewinn trotz steigender Umsätze wider und zeigen, welche Kompromisse PDD bei seiner aggressiven Expansion eingehen muss.

Ein wichtiges Risiko, dessen sich die Anleger bewusst sein sollten, ist hingegen das Potenzial eines anhaltenden Missverhältnisses zwischen Ausgaben und Erträgen, wenn diese Investitionen nicht zu dauerhaften Verbesserungen im Ökosystem der Plattform führen...

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Der Ausblick von PDD Holdings deutet auf einen Umsatz von 557,7 Milliarden CN¥ und einen Gewinn von 147,0 Milliarden CN¥ bis 2028 hin. Um dies zu erreichen, wäre ein jährliches Umsatzwachstum von 10,8 % und eine Steigerung des Gewinns von derzeit 97,9 Mrd. CN¥ auf 49,1 Mrd. CN¥ erforderlich.

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Erkundung anderer Perspektiven

Die Schätzungen des fairen Wertes durch die Simply Wall St Community reichen von 140 bis 352 US-Dollar, wobei 22 Ansichten von Privatanlegern berücksichtigt wurden. Anhaltend hohe Investitionen und der daraus resultierende Druck auf die Gewinnmargen sind nach wie vor wichtige Themen, die Sie dazu einladen, mehrere alternative Sichtweisen auf die Zukunft von PDD Holdings zu berücksichtigen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen, wobei wir eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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