Ist Five Below nach der 53%igen Rallye und der Nachricht über die Filialexpansion immer noch ein gutes Geschäft?

• Fragen Sie sich, ob Five Below einen Platz in Ihrem Portfolio wert ist oder ob der aktuelle Aktienkurs wenig Spielraum nach oben lässt? Sie sind nicht allein. Viele Anleger sehen sich genauer an, wie viel Wert noch auf dem Tisch liegt.
• Die Aktie hat ein beeindruckendes Jahr hinter sich und ist seit Jahresbeginn um 53,7 % und in den letzten 12 Monaten um 76,5 % gestiegen. In der vergangenen Woche sank sie jedoch leicht um 3,2 %.
• Five Below kündigte vor kurzem eine Erweiterung seiner Filialpräsenz und Aktualisierungen seines Produktsortiments an. Das Unternehmen will damit mehr preisbewusste Kunden anziehen. Diese Ankündigungen haben dazu beigetragen, das Interesse von Analysten und Anlegern zu wecken, und haben wahrscheinlich die starke Dynamik des Aktienkurses angeheizt.
• Trotz der Aufregung erreicht Five Below nur 1/6 unserer Unterbewertung, was bedeutet, dass die Aktie nur ein Kästchen ankreuzt, wenn es um traditionelle Value-Signale geht. Gehen wir der Frage nach, welche Methoden Anleger zur Beurteilung des Wertes verwenden und warum es am Ende dieses Artikels möglicherweise eine noch tiefere Geschichte zu entdecken gibt.

Five Below schneidet bei unseren Bewertungstests nur mit 1/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Five Below Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die erwarteten künftigen Cashflows projiziert und sie dann mit einem geeigneten Zinssatz auf den heutigen Wert abzinst. Auf diese Weise können Anleger feststellen, ob eine Aktie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten unter- oder überbewertet ist.

Für Five Below betrug der zuletzt gemeldete freie Cashflow 224,7 Millionen US-Dollar. Analysten prognostizieren ein stetiges Wachstum und gehen davon aus, dass der jährliche freie Cashflow bis 2029 $309 Millionen erreichen wird. Weiter in die Zukunft reichende Projektionen, die auf den Extrapolationen von Simply Wall St beruhen, deuten auf einen moderaten Anstieg bis 2035 hin. Alle Schätzungen und Berechnungen sind in US Dollar ($) angegeben.

Das DCF-Modell verwendet einen zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz, der die Fünfjahresschätzungen der Analysten berücksichtigt und diese Trends in den Folgejahren fortschreibt. Nach dieser Analyse liegt der innere Wert von Five Below bei 86,72 $ pro Aktie. Angesichts des aktuellen Aktienkurses bedeutet dies, dass die Aktien mit einem Aufschlag von 75,6 % auf ihren berechneten inneren Wert gehandelt werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Wachstumsaussichten von Five Below zwar positiv sind, das DCF-Modell jedoch darauf hindeutet, dass der Marktpreis weit über dem liegt, was die Fundamentaldaten auf der Grundlage der heutigen Cashflow-Prognosen und vernünftigen Annahmen für das künftige Wachstum rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Five Below um 75,6% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 870 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Five Below kommen.

Ansatz 2: Five Below Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl, insbesondere für profitable Unternehmen wie Five Below. Es vermittelt den Anlegern eine Vorstellung davon, wie viel sie für jeden Dollar an Unternehmensgewinnen zahlen, und ist besonders hilfreich für den Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche.

Das KGV eines Unternehmens spiegelt nicht nur seine jüngste Rentabilität wider, sondern auch die Wachstumsaussichten und das wahrgenommene Risiko. Ein höheres erwartetes Wachstum oder ein geringeres Geschäftsrisiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV. Umgekehrt würde ein langsameres Wachstum oder ein überdurchschnittliches Risiko dazu führen, dass der Markt einen niedrigeren Multiplikator anwendet.

Five Below wird derzeit mit einem KGV von 30,8x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV im Facheinzelhandel liegt bei 33,3x, während die Branche insgesamt bei 18,4x liegt. Simply Wall St berechnet jedoch auch ein "faires Verhältnis", das neben den Vergleichszahlen auch unternehmensspezifische Faktoren wie Wachstum, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und Risiken berücksichtigt. Das faire Verhältnis von Five Below beträgt 19,2x und liegt damit deutlich unter dem aktuellen Multiplikator und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen.

Durch die Verwendung dieses fairen Verhältnisses erhalten die Anleger eine maßgeschneiderte Einschätzung dessen, was der Markt vernünftigerweise für die Gewinne von Five Below zahlen sollte. Dieser Ansatz zeichnet ein ernüchterndes Bild. Er deutet darauf hin, dass der Kurs der Aktie weit über dem liegt, was die Fundamentaldaten rechtfertigen, selbst wenn man die Stärken und das Wachstum des Unternehmens berücksichtigt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1401 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihre Five Below Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Geschichte oder Perspektive über ein Unternehmen, die Ihre Annahmen über den fairen Wert von Five Below, zukünftige Umsätze, Erträge und Gewinnspannen kombiniert, die alle auf Ihrem Verständnis der Aussichten und Risiken des Unternehmens basieren.

Im Gegensatz zu statischen Bewertungsmodellen stellen Narratives die Verbindung zwischen der tatsächlichen Geschichte eines Unternehmens, Ihren Finanzprognosen und einer aktuellen Schätzung des fairen Wertes her. Sie verwandeln komplexe Investitionsentscheidungen in einen klaren, verständlichen Prozess. Sie sind ab sofort auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar, wo Millionen von Anlegern ihre Ansichten teilen. Narratives sind dynamisch: Wenn neue Nachrichten, Gewinnberichte oder Marktveränderungen eintreffen, wird Ihr Narrative automatisch aktualisiert, so dass Ihr Ausblick und Ihr Fair Value immer aktuell sind.

Indem Sie Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, helfen Ihnen Narratives bei der Entscheidung, wann Sie auf der Grundlage Ihrer Überzeugung und neuer Informationen kaufen oder verkaufen sollten. So kann ein Anleger beispielsweise den wachsenden Kundenstamm und die Effizienzsteigerungen von Five Below hervorheben, um einen bullishen fairen Wert von 185 $ pro Aktie zu unterstützen, während ein anderer vor steigenden Kosten und dem Wettbewerb in der Branche warnt und einen bearishen Wert bei 90 $ ansetzt. Beide Perspektiven werden reflektiert und im Verlauf der Geschichte aktualisiert.

Glauben Sie, dass Five Below noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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