Niedriges KGV von Baozun Inc. (NASDAQ:BZUN) kein Grund zur Aufregung

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von Baozun Inc.(NASDAQ:BZUN) von 0,1x lässt das Unternehmen im Vergleich zur Multiline-Einzelhandelsbranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 0,8 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 3x üblich sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Wie sich Baozun entwickelt hat

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Baozuns Umsatz den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht sehr erfreulich ist. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schlechte Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Wird für Baozun ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Baozun ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 4,8 % verzeichnet. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, und die Einnahmen haben sich insgesamt praktisch nicht verändert. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Was die Aussichten angeht, so dürften die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 7,0 % pro Jahr erwarten. Für die übrige Branche wird dagegen ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Baozun zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar rechnen die meisten Anleger mit einem begrenzten künftigen Wachstum und sind nur bereit, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Fazit zum Kurs-Gewinn-Verhältnis von Baozun

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass das niedrige Kurs-Umsatz-Verhältnis von Baozun darauf zurückzuführen ist, dass das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das der gesamten Branche. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Baozun gefunden haben, das Sie in Betracht ziehen sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel eine sichere Wahl. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum an.

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