Was Sie von Howard Hughes Holdings Inc.'s (NYSE:HHH) P/S lernen können

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Immobilienbranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von weniger als 2x haben, scheint Howard Hughes Holdings Inc.(NYSE:HHH) mit seinem P/S-Verhältnis von 3,5x einige Verkaufssignale auszusenden. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie hat sich Howard Hughes Holdings in letzter Zeit entwickelt?

Howard Hughes Holdings könnte sich besser entwickeln, da die Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung ändern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Howard Hughes Holdings ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als von der Branche erwartet wird.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 39 % gesunken sind. Dennoch ist es bewundernswert, dass die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt um 52 % gestiegen sind, ungeachtet der letzten 12 Monate. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit mehr als angemessen für das Unternehmen war.

Was die Aussichten betrifft, so dürfte das nächste Jahr ein Wachstum von 29 % bringen, wie die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, schätzen. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Howard Hughes Holdings über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Was können wir aus dem KGV von Howard Hughes Holdings lernen?

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unser Blick auf Howard Hughes Holdings zeigt, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis aufgrund der starken künftigen Einnahmen weiterhin hoch ist. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Einnahmen recht gering ist, was das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für Howard Hughes Holdings entdeckt, auf das Sie achten sollten.

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