Der Preis von Cushman & Wakefield plc (NYSE:CWK) stimmt, aber das Wachstum bleibt aus, nachdem die Aktien um 26% gestiegen sind

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von Cushman & Wakefield plc(NYSE:CWK) in den letzten dreißig Tagen einen Zuwachs von 26 % verzeichnet. Die schlechte Nachricht ist, dass die Aktionäre auch nach der Erholung der Aktie in den letzten 30 Tagen immer noch mit einem Minus von 8,9 % im letzten Jahr dastehen.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Cushman & Wakefield mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,3 im Moment immer noch bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Immobilienbranche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,9x haben und sogar P/S von mehr als 10x nicht ungewöhnlich sind. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sich Cushman & Wakefield entwickelt hat

Cushman & Wakefield könnte besser dastehen, da die Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cushman & Wakefield ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das vor allem schlechter abschneidet als die Branche.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 7,3 % verzeichnet. Das dämpfte den guten Lauf, den das Unternehmen längerfristig hatte, denn das dreijährige Umsatzwachstum liegt immer noch bei insgesamt beachtlichen 17 %. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen überwiegend respektabel war.

Die Schätzungen der sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 3,6 % pro Jahr steigen wird. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cushman & Wakefield unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV von Cushman & Wakefield

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Cushman & Wakefield in die Nähe des Branchendurchschnitts zu bringen. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Cushman & Wakefield, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Das Unternehmen braucht eine Wende, um einen Anstieg des KGV in der Zukunft zu rechtfertigen.

Viele andere wichtige Risikofaktoren sind in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Werfen Sie einen Blick auf unsere kostenlose Bilanzanalyse für Cushman & Wakefield mit sechs einfachen Checks zu einigen dieser Schlüsselfaktoren.

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