Setzt die Zillow Group (NASDAQ:ZG) Schulden sinnvoll ein?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Es ist wichtig, dass die Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) Schulden hat. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein äußerst gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung der Zillow Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die Zillow Group im März 2024 Schulden in Höhe von 1,73 Milliarden US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 2,92 Mrd. US-Dollar gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 1,19 Mrd. US-Dollar führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten der Zillow Group

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte die Zillow Group Verbindlichkeiten in Höhe von 1,00 Mrd. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,16 Mrd. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 2,92 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und 100,0 Millionen US-Dollar an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 864,0 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass die Zillow Group eine konservative Bilanz hat und ihre Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass die Zillow Group über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die über die Fähigkeit der Zillow Group entscheiden werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Über einen Zeitraum von 12 Monaten meldete die Zillow Group einen Umsatz von 2,0 Mrd. US-Dollar, was einem Plus von 6,0 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack etwas langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Wie riskant ist die Zillow Group also?

Während die Zillow Group auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete sie tatsächlich einen positiven freien Cashflow in Höhe von 170 Millionen US-Dollar. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. Angesichts des mittelmäßigen Umsatzwachstums im letzten Jahr halten wir die Investitionsmöglichkeit nicht für besonders überzeugend. Zweifellos erfährt man am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 1 Warnzeichen für die Zillow Group ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Wenn Sie nach all dem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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