Ist die AbbVie-Aktie nach der 25%igen Rallye und den Produkteinführungen bereit für weitere Kursgewinne?

• Fragen Sie sich, ob die AbbVie-Aktie ihren jüngsten Hype wirklich wert ist? Sie sind nicht allein, und wir werden untersuchen, ob es sich um einen soliden Kauf oder nur um einen Hype handelt.
• Obwohl der Aktienkurs von AbbVie in dieser Woche um 1,9 % gesunken ist, liegt er im laufenden Jahr immer noch um 25,5 % höher und ist in den letzten fünf Jahren um 158,5 % gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass sich die Dynamik unter der Oberfläche deutlich verändert hat.
• Dieser Anstieg fiel mit schlagzeilenträchtigen Ankündigungen zusammen, wie z. B. Zulassungserfolge und die Einführung neuer Produkte. Diese Ereignisse haben die Gespräche unter den Anlegern über die sich entwickelnden Aussichten des Unternehmens angeheizt und tragen dazu bei, die jüngsten Kursbewegungen in einen besseren Kontext zu stellen, wenn wir beginnen, den Wert zu beurteilen.
• Was die Zahlen anbelangt, so erhält AbbVie in unserem Bewertungscheck eine 4 von 6 Punkten, was zeigt, dass das Unternehmen in einigen Schlüsselbereichen unterbewertet ist. Wir werden aufschlüsseln, was in dieses Ergebnis einfließt und warum einige Bewertungsansätze besser sind als andere, insbesondere die Methode, die wir gegen Ende vorstellen werden.

AbbVie erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 28,2 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Biotech-Branche darstellt.

Ansatz 1: AbbVie Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Für AbbVie bedeutet dies, dass Prognosen für den Free Cash Flow (FCF) des Unternehmens verwendet und um den Zeitwert des Geldes bereinigt werden, um einen fairen Preis für die Aktie zu ermitteln.

Derzeit erwirtschaftet AbbVie einen Free Cash Flow von etwa 19,9 Milliarden US-Dollar. Analystenprognosen und erweiterte Projektionen deuten darauf hin, dass dieser Wert bis 2035 rund 42,0 Mrd. $ erreichen könnte. Das Wachstum basiert auf einer Kombination direkter Analystenschätzungen bis 2029, wobei weitere Werte für die folgenden Jahre durch das Modell von Simply Wall St extrapoliert wurden.

Unter Verwendung aller verfügbaren Prognosen und der Diskontierung zukünftiger Cashflows berechnet das DCF-Modell den fairen Wert von AbbVie auf 427,65 $ pro Aktie. Da der aktuelle Aktienkurs etwa 47,4 % unter diesem geschätzten fairen Wert liegt, deutet das Modell darauf hin, dass AbbVie auf dem heutigen Markt deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass AbbVie um 47,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 927 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für AbbVie kommen.

Ansatz 2: AbbVie Preis vs. Umsatz

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (PS) ist ein wertvolles Bewertungsinstrument für profitable Unternehmen wie AbbVie. Dies gilt insbesondere für den Biotech-Sektor, in dem die Umsätze aufgrund von Faktoren wie F&E-Ausgaben oder Rechnungslegungsänderungen stabiler sein können als die Erträge. Anleger verwenden das PS-Verhältnis häufig, um zu beurteilen, wie der Markt jeden Dollar der Einnahmen eines Unternehmens bewertet, was beim Vergleich von Unternehmen in verschiedenen Wachstumsphasen hilfreich ist.

Sowohl die Wachstumserwartungen als auch das Risiko spielen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" PS-Verhältnisses. Unternehmen mit einem schnelleren erwarteten Wachstum, höheren Gewinnspannen oder geringeren Risiken werden in der Regel mit höheren PS-Multiplikatoren assoziiert. Auf der anderen Seite können Unternehmen, die mit größeren Unsicherheiten konfrontiert sind oder auf kleineren Märkten tätig sind, niedrigere Verhältnisse aufweisen.

Das aktuelle PS-Verhältnis von AbbVie beträgt 6,67x. Damit liegt es leicht über dem Durchschnitt seiner Konkurrenten, der bei 6,24x liegt, aber deutlich unter dem Durchschnitt der Biotech-Branche von 12,07x. Für eine maßgeschneiderte Benchmark bietet Simply Wall St ein "faires Verhältnis" für AbbVie, das auf Faktoren wie dem Wachstumspotenzial des Unternehmens, den Gewinnmargen, den Risiken, der Branche und der Größe basiert. Das faire PS-Verhältnis von AbbVie wird mit 11,22x berechnet. Dies zeigt an, was Investoren als ein ausgewogenes Multiple für das einzigartige Profil des Unternehmens betrachten könnten.

Die Methodik des fairen Verhältnisses ist präziser als einfache Branchen- oder Peer-Vergleiche, da sie spezifische Kennzahlen wie Wachstumsprognosen, Risikofaktoren, Marktkapitalisierung und Margenprofil berücksichtigt. Dies ermöglicht bei der Bewertung eines Titels einen genaueren Vergleich von Äpfeln zu Äpfeln.

Da AbbVie derzeit mit dem 6,67-fachen im Vergleich zum 11,22-fachen des fairen Verhältnisses gehandelt wird, deutet die Analyse darauf hin, dass die Aktie unter Verwendung dieser Kennzahl weiterhin unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Das PS-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr AbbVie-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Narrative sind ein einfaches, aber wirkungsvolles Instrument für Investoren. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Sicht auf die Zukunft eines Unternehmens - wie Sie sich die Entwicklung des Unternehmens vorstellen - mit den harten Zahlen, an die Sie glauben, wie z. B. prognostizierte Gewinne und Wachstumsraten, zu verbinden, um eine personalisierte Finanzprognose und eine Schätzung des fairen Wertes zu erstellen.

Durch die Verknüpfung der spezifischen Geschichte eines Unternehmens mit realen Finanzprognosen überbrücken Narratives die Kluft zwischen Bauchgefühl und solider Analyse. Auf der Plattform von Simply Wall St sind Narratives direkt auf der Community-Seite zugänglich, wo Millionen von Anlegern ihre Prognosen mit wenigen Klicks teilen, vergleichen und verfeinern.

Diese Tools erleichtern Ihnen die Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem Sie Ihren angenommenen fairen Wert gegen den aktuellen Aktienkurs abwägen können. Im Gegensatz zu statischen Analysen werden Narratives dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen eintreffen, z. B. Gewinnberichte, Produkteinführungen oder regulatorische Nachrichten. Auf diese Weise wird sichergestellt, dass Ihre Ansicht immer aktuell bleibt.

Bei AbbVie beispielsweise könnten sich einige Anleger auf die expandierende neurowissenschaftliche Pipeline konzentrieren und einen hohen fairen Wert von $255 ansetzen, während andere vielleicht vorsichtiger in Bezug auf Patentrisiken sind und sich für eine niedrigere Bewertung um $170 entscheiden. Mithilfe von Narratives können Sie diese unterschiedlichen Ansichten auf einen Blick erkennen und so mit mehr Kontext und Vertrauen investieren.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von AbbVie noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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