Xencor, Inc.'s (NASDAQ:XNCR) 34% Aktienkursanstieg nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktionäre von Xencor, Inc.(NASDAQ:XNCR) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 34 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Längerfristig orientierte Aktionäre werden für die Erholung des Aktienkurses dankbar sein, da er nach dem jüngsten Aufschwung auf Jahressicht nun praktisch unverändert ist.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs dürfte es immer noch nicht viele geben, die Xencors Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 9,8 für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in der US-Biotech-Branche mit etwa 11,7 ähnlich hoch ist. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

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Wie hat sich Xencor in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, hat sich Xencor in letzter Zeit relativ schleppend entwickelt. Vielleicht rechnet der Markt mit einem Anstieg des Umsatzes in der Zukunft, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht gesunken ist. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wird für Xencor ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Xencor ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 18 %. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft das Unternehmen immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein Dreijahresumsatz frustrierenderweise um insgesamt 25 % schrumpfte. Dementsprechend wären die Aktionäre über die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen enttäuscht gewesen.

Die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren jährlich um 20 % steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 141 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen ist es interessant, dass Xencor im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weniger pessimistisch als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, sich von ihren Aktien zu trennen. Es wird schwierig sein, diese Kurse zu halten, da dieses Niveau des Umsatzwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das letzte Wort

Die Xencor-Aktie hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was dazu geführt hat, dass ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) mit dem der übrigen Branche gleichzieht. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Unser Blick auf die Analystenprognosen zu den Umsatzaussichten von Xencor hat gezeigt, dass sich die schlechteren Umsatzaussichten nicht so sehr auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Bei Unternehmen mit relativ schwachen Umsatzprognosen im Vergleich zur Branche vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate KGV sinkt. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Man muss immer auf die Risiken achten. Bei Xencor beispielsweise gibt es 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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