Setzt Vera Therapeutics (NASDAQ:VERA) Schulden auf riskante Weise ein?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Vera Therapeutics, Inc.(NASDAQ:VERA) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Vera Therapeutics

Wie hoch ist die Verschuldung von Vera Therapeutics?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Vera Therapeutics im März 2024 Schulden in Höhe von 50,1 Mio. US-Dollar hatte, was einen Anstieg von 24,9 Mio. US-Dollar innerhalb eines Jahres bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 403,7 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 353,6 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Vera Therapeutics?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Vera Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 14,5 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 51,3 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 403,7 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 1,63 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 339,5 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Liquiditätsüberschuss deutet darauf hin, dass Vera Therapeutics bei der Verschuldung vorsichtig vorgeht. Da das Unternehmen über eine leicht ausreichende kurzfristige Liquidität verfügt, glauben wir nicht, dass es Probleme mit seinen Kreditgebern haben wird. Kurz gesagt, Vera Therapeutics verfügt über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Vera Therapeutics seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Da Vera Therapeutics keine nennenswerten Betriebseinnahmen hat, hoffen die Aktionäre vielleicht, dass das Unternehmen ein großartiges neues Produkt auf den Markt bringt, bevor ihm das Geld ausgeht.

Wie riskant ist Vera Therapeutics also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und Tatsache ist, dass Vera Therapeutics in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 100 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 94 Mio. USD. Die Rettung sind jedoch die 353,6 Millionen US-Dollar in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang in das Wachstum investieren kann. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Bei Vera Therapeutics haben wir zum Beispiel 4 Warnzeichen entdeckt (eines davon ist etwas unangenehm!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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