Travere Therapeutics (NASDAQ:TVTX) mag nicht profitabel sein, aber es scheint seine Schulden gut zu verwalten.

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Es ist wichtig, dass Travere Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TVTX) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn es wirklich schlimm wird, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Travere Therapeutics?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu erfahren, zeigt, dass Travere Therapeutics im September 2023 Schulden in Höhe von 376,8 Mio. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 634,6 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 257,8 Mio. USD führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Travere Therapeutics

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Travere Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 139,4 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 413,7 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 634,6 Mio. US$ sowie innerhalb von 12 Monaten fällige Forderungen im Wert von 18,7 Mio. US$ gegenüber. Das Unternehmen verfügt also über 100,2 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese überschüssige Liquidität deutet darauf hin, dass Travere Therapeutics bei der Verschuldung vorsichtig vorgeht. Da das Unternehmen über reichlich Vermögenswerte verfügt, ist es unwahrscheinlich, dass es Probleme mit seinen Kreditgebern haben wird. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Travere Therapeutics über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Travere Therapeutics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Im letzten Jahr war Travere Therapeutics auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 69 % auf 232 Mio. USD steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist Travere Therapeutics also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Travere Therapeutics im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 305 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 320 Mio. USD. Das Unternehmen verfügt jedoch über Nettobarmittel in Höhe von 257,8 Mio. USD, so dass es noch ein wenig Zeit hat, bevor es mehr Kapital benötigt. Das Umsatzwachstum von Travere Therapeutics war im letzten Jahr glänzend, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Wenn die Aktionäre vor diesen Gewinnen investieren, gehen sie ein höheres Risiko ein, in der Hoffnung auf größere Gewinne. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Beachten Sie, dass Travere Therapeutics in unserer Investitionsanalyse 3 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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