Ist TG Therapeutics nach den jüngsten Expansionsfortschritten bei Multipler Sklerose noch attraktiv bewertet?

• Wenn Sie sich fragen, ob TG Therapeutics bei einem Aktienkurs von rund 30 $ noch eine gute Wahl ist, sind Sie nicht allein. Diese Aktie befindet sich genau im Fadenkreuz von Wachstumshoffnungen und Bewertungsängsten.
• Obwohl die Aktie in der letzten Woche um 8,3 %, im letzten Monat um 9,1 % und im letzten Jahr um 9,6 % gefallen ist, hat sie in den letzten drei Jahren immer noch um 268,6 % zugelegt - ein Muster, das oft eher auf eine veränderte Risikowahrnehmung als auf eine einfache Boom-or-Bust-Story hindeutet.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die Fortschritte des Unternehmens bei der Ausweitung des Marktes für seine Multiple-Sklerose-Behandlung und seine strategische Positionierung in der Neurologie, wodurch TG Therapeutics sowohl bei institutionellen als auch bei Privatanlegern auf dem Radar geblieben ist. Gleichzeitig haben die anhaltenden Diskussionen über den Wettbewerb bei MS-Therapien und die behördliche Kontrolle zu einer gewissen Unsicherheit geführt, die den schwankenden Aktienkurs erklären kann.
• In unseren Bewertungstests erhält TG Therapeutics die Note 5/6, was auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet. Als Nächstes werden wir erläutern, was dies unter verschiedenen Bewertungsansätzen bedeutet, und später werden wir uns eine noch praktischere Methode ansehen, um zu beurteilen, ob der aktuelle Kurs für langfristige Anleger wirklich sinnvoll ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von TG Therapeutics mit -9,6 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: TG Therapeutics Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erzielbaren Cashflows projiziert und diese Cashflows dann auf den heutigen Tag abzinst, um das Risiko und den Zeitwert des Geldes zu berücksichtigen.

Für TG Therapeutics liegt der Free Cash Flow der letzten zwölf Monate bei rund 70,2 Mio. $ im Minus. Das bedeutet, dass das Unternehmen immer noch stark investiert, anstatt überschüssige Barmittel abzuwerfen. Die Analysten gehen davon aus, dass sich dies deutlich ändern wird. Simply Wall St verwendet ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell, das auf den Prognosen der Analysten bis 2029 aufbaut und dann das Wachstum weiter extrapoliert. Im Rahmen dieses Modells wird der freie Cashflow bis 2035 auf etwa 1,11 Mrd. USD ansteigen, mit Zwischenschritten wie 316,2 Mio. USD im Jahr 2026 und 678,9 Mio. USD im Jahr 2029.

Die Diskontierung dieser prognostizierten Cashflows auf den heutigen Stand in Dollar führt zu einem geschätzten inneren Wert von etwa 137,04 $ pro Aktie. Verglichen mit einem aktuellen Aktienkurs von fast 30 $ ist die Aktie dem Modell zufolge um etwa 77,6 % unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass TG Therapeutics um 77,6 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 930 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für TG Therapeutics kommen.

Ansatz 2: TG Therapeutics Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie TG Therapeutics ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein praktisches Mittel, um zu beurteilen, ob die Anleger einen angemessenen Preis für jeden Dollar Gewinn zahlen. Ein höheres KGV kann gerechtfertigt sein, wenn die Märkte ein starkes, dauerhaftes Wachstum mit überschaubarem Risiko erwarten, während niedrigere Multiplikatoren in der Regel ein langsameres Wachstum oder größere Unsicherheit widerspiegeln.

TG Therapeutics wird derzeit mit dem 10-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit deutlich unter dem Branchendurchschnitt der Biotechs von etwa 19 und weit unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von etwa 57. Allein aufgrund dieser einfachen Vergleiche erscheint die Aktie preiswert. Gleiche Unternehmen und Branchengruppen können sich jedoch in Bezug auf Wachstumsperspektiven, Rentabilität, Risiko und Größe erheblich voneinander unterscheiden, so dass Schlagzeilenvergleiche ein stumpfes Instrument sind.

An dieser Stelle kommt das von Simply Wall St entwickelte Fair Ratio ins Spiel. Für TG Therapeutics wird das faire KGV auf 19,41x geschätzt, basierend auf Faktoren wie erwartetes Gewinnwachstum, Gewinnmargen, Branche, Marktkapitalisierung und unternehmensspezifische Risiken. Da dieser Ansatz den "normalen" Multiplikator auf das Unternehmensprofil zuschneidet, ist er ein präziserer Maßstab als der Durchschnitt der Vergleichsunternehmen oder der Branche. Ein Vergleich des fairen Verhältnisses von 19,41x mit dem aktuellen 10x deutet darauf hin, dass TG Therapeutics mit einem deutlichen Abschlag zu dem gehandelt wird, was seine Fundamentaldaten rechtfertigen würden.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr TG Therapeutics-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Geschichte über TG Therapeutics mit den Zahlen zu verbinden, die Sie für die zukünftigen Umsätze, Gewinne und Margen für realistisch halten. Ein Narrativ auf Simply Wall St verknüpft drei Dinge: die Unternehmensgeschichte, an die Sie glauben, die Finanzprognose, die diese Geschichte impliziert, und den fairen Wert, der sich aus diesen Annahmen ergibt. Auf der Community-Seite, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, können Sie Narrative durchsuchen und erstellen, die Ihre Einschätzung von Katalysatoren, Risiken und Wettbewerbsdynamik in ein lebendiges Bewertungsmodell umwandeln, das den fairen Wert mit dem heutigen Preis vergleicht und Ihnen hilft, eine Entscheidung zu treffen, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollen. Diese Narrative werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen wie Gewinnmitteilungen, Studienergebnisse oder Änderungen der Prognosen eintreffen, so dass Ihre Sichtweise stets auf den neuesten Daten basiert und nicht auf einer statischen Momentaufnahme. Im Falle von TG Therapeutics könnte ein Anleger ein bullisches Narrativ um BRIUMVI aufbauen und zu einem fairen Wert von 53 $ gelangen, während ein vorsichtigerer Anleger sich auf das Konzentrationsrisiko und den Wettbewerb konzentrieren könnte, um zu einem fairen Wert von eher 11 $ zu gelangen. Die Plattform hilft Ihnen, beide Perspektiven schnell zu erkennen und zu testen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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