Hat SCYNEXIS (NASDAQ:SCYX) eine gesunde Bilanz?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, denn wenn ein Unternehmen zusammenbricht, sind oft Schulden im Spiel. Wie viele andere Unternehmen macht auch SCYNEXIS, Inc.(NASDAQ:SCYX) Gebrauch von Schulden. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für SCYNEXIS

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von SCYNEXIS?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass SCYNEXIS im September 2023 Schulden in Höhe von 11,6 Mio. US$ hatte, gegenüber 45,0 Mio. US$ ein Jahr zuvor. Die Bilanz zeigt jedoch, dass SCYNEXIS über 88,1 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass das Unternehmen tatsächlich 76,5 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Wie gesund ist die Bilanz von SCYNEXIS?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte SCYNEXIS Verbindlichkeiten in Höhe von 16,8 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 39,8 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 88,1 Mio. US$ sowie Forderungen in Höhe von 23,9 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 55,4 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese Überschussliquidität ist ein großartiges Indiz dafür, dass die Bilanz von SCYNEXIS fast so stark ist wie Fort Knox. In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz von SCYNEXIS so stark wie ein Ochse ist. Kurz gesagt, SCYNEXIS verfügt über Nettobarmittel, man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Obwohl SCYNEXIS im letzten Jahr auf EBIT-Ebene einen Verlust verzeichnete, ist es erfreulich, dass das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten ein EBIT von 73 Mio. USD erwirtschaftete. Bei der Analyse des Schuldenstandes ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die SCYNEXIS in die Lage versetzen werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz aufrechtzuerhalten. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich mag das Finanzamt zwar die buchhalterischen Gewinne bewundern, aber die Kreditgeber akzeptieren nur kaltes, hartes Geld. SCYNEXIS mag zwar Nettobarmittel in der Bilanz haben, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn das wird sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen. Im letzten Jahr verzeichnete SCYNEXIS einen freien Cashflow in Höhe von 62 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt SCYNEXIS über 76,5 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine ansehnliche Bilanz. Stellen die Schulden von SCYNEXIS also ein Risiko dar? Unseres Erachtens nicht. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Allerdings ist nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Bei SCYNEXIS gibt es zum Beispiel 4 Warnzeichen (und eines, das nicht ignoriert werden kann) , die Sie unserer Meinung nach kennen sollten.

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern und noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien entdecken.

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