Wird Societal CDMO (NASDAQ:SCTL) durch seine Schuldenlast belastet?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wie viele andere Unternehmen macht auch Societal CDMO, Inc.(NASDAQ:SCTL) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollten Sie zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Societal CDMO?

Wie Sie unten sehen können, hatte Societal CDMO im September 2023 Schulden in Höhe von 37,3 Mio. US$, ein Rückgang gegenüber 99,2 Mio. US$ im Vorjahr. Da das Unternehmen jedoch über eine Barreserve von 8,16 Mio. US$ verfügt, ist die Nettoverschuldung mit etwa 29,2 Mio. US$ geringer.

Wie stark ist die Bilanz von Societal CDMO?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Societal CDMO Verbindlichkeiten in Höhe von 21,6 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 71,7 Mio. US$, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 8,16 Mio. US$ und über Forderungen im Wert von 24,8 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 60,3 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dieses Defizit wirft einen Schatten auf das 33,5-Millionen-US-Dollar-Unternehmen, wie ein Koloss, der über den Normalsterblichen thront. Wir würden also zweifellos seine Bilanz genau beobachten. Schließlich würde Societal CDMO wahrscheinlich eine umfangreiche Kapitalaufstockung benötigen, wenn es heute seine Gläubiger bezahlen müsste. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Societal CDMO seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

In den letzten 12 Monaten meldete Societal CDMO einen Umsatz von 91 Mio. USD, was einem Plus von 3,4 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Diese Wachstumsrate ist für unseren Geschmack ein wenig langsam, aber es braucht alle Arten, um eine Welt zu schaffen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Societal CDMO im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 3,7 Millionen US-Dollar. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir hinsichtlich des Unternehmens nervös. Es müsste seine Geschäftstätigkeit schnell verbessern, damit wir an ihm interessiert wären. Nicht zuletzt deshalb, weil es in den letzten zwölf Monaten einen negativen freien Cashflow von 11 Mio. USD hatte. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Aus diesem Grund sollten Sie die 4 Warnzeichen beachten, die wir bei Societal CDMO entdeckt haben.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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