Setzt Rhythm Pharmaceuticals (NASDAQ:RYTM) Fremdkapital sinnvoll ein?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Rhythm Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:RYTM) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Rhythm Pharmaceuticals?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Rhythm Pharmaceuticals im Juni 2024 Schulden in Höhe von 108,4 Mio. US-Dollar hatte, was einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen über 319,1 Mio. USD an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 210,8 Mio. USD an Nettobarmitteln hat.

Wie stark ist die Bilanz von Rhythm Pharmaceuticals?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Rhythm Pharmaceuticals Verbindlichkeiten in Höhe von 54,7 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 147,6 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 319,1 Mio. USD an Barmitteln und 17,6 Mio. USD an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 134,4 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Rhythm Pharmaceuticals seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, Rhythm Pharmaceuticals verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Rhythm Pharmaceuticals seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Im letzten Jahr war Rhythm Pharmaceuticals auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 133 % auf 102 Mio. USD steigern. Es ist also ziemlich offensichtlich, dass die Aktionäre auf weiteres Wachstum hoffen!

Wie riskant ist Rhythm Pharmaceuticals also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, risikoreicher sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und Tatsache ist, dass Rhythm Pharmaceuticals in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow in Höhe von 169 Mio. USD und einen Buchverlust von 261 Mio. USD. Aber zumindest hat das Unternehmen 210,8 Mio. USD in der Bilanz, die es kurzfristig in Wachstum investieren kann. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass Rhythm Pharmaceuticals ein blendendes Umsatzwachstum aufweist, so dass die Chancen sehr gut stehen, dass das Unternehmen seinen freien Cashflow in den kommenden Jahren steigern kann. Wachstumsstarke Pre-Profit-Unternehmen mögen zwar riskant sein, aber sie können auch große Vorteile bieten. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir am meisten über Schulden aus der Bilanz lernen. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Rhythm Pharmaceuticals ausgemacht , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumswerte zu entdecken.

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