Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) die Verschuldung vernünftig nutzt

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:REGN) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Regeneron Pharmaceuticals?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu erfahren, zeigt, dass Regeneron Pharmaceuticals im März 2024 Schulden in Höhe von 1,98 Mrd. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 10,5 Mrd. US-Dollar gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 8,54 Mrd. US-Dollar bedeutet.

Wie stark ist die Bilanz von Regeneron Pharmaceuticals?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Regeneron Pharmaceuticals Verbindlichkeiten in Höhe von 3,58 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 3,80 Mrd. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 10,5 Mrd. US$ an Barmitteln und 5,22 Mrd. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 8,36 Mrd. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Regeneron Pharmaceuticals seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, Regeneron Pharmaceuticals verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Andererseits ist das EBIT von Regeneron Pharmaceuticals im letzten Jahr um 15 % gesunken. Wenn sich dieser Gewinnrückgang fortsetzt, könnte das Unternehmen in eine schwierige Lage geraten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Regeneron Pharmaceuticals seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Papiergewinnen bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. Regeneron Pharmaceuticals mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, denn dies wird sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen. In den letzten drei Jahren verzeichnete Regeneron Pharmaceuticals einen freien Cashflow im Wert von satten 81 % seines EBIT, was stärker ist, als wir normalerweise erwarten würden. Damit ist das Unternehmen gut positioniert, um Schulden abzubauen, falls dies wünschenswert ist.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt Regeneron Pharmaceuticals über 8,54 Milliarden US-Dollar an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Das Tüpfelchen auf dem i war, dass 81 % dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was 3,9 Mrd. USD einbrachte. Wir halten den Einsatz von Schulden durch Regeneron Pharmaceuticals also nicht für riskant. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Bei Regeneron Pharmaceuticals gibt es zum Beispiel 1 Warnzeichen , auf das Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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