Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Organogenesis Holdings (NASDAQ:ORGO) die Verschuldung vernünftig nutzt

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität keineswegs gleichbedeutend mit Risiko ist". Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Organogenesis Holdings Inc.(NASDAQ:ORGO) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Organogenesis Holdings?

Wie Sie unten sehen können, hatte Organogenesis Holdings im September 2023 Schulden in Höhe von 67,6 Mio. US$, ein Rückgang gegenüber 72,6 Mio. US$ im Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 98,2 Mio. US$ gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 30,6 Mio. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Organogenesis Holdings?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Organogenesis Holdings innerhalb von 12 Monaten fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 81,5 Mio. US$ und darüber hinaus fällige Verbindlichkeiten in Höhe von 104,3 Mio. US$ hat. Diesen Verpflichtungen stehen liquide Mittel in Höhe von 98,2 Mio. US$ sowie innerhalb von 12 Monaten fällige Forderungen im Wert von 89,3 Mio. US$ gegenüber. Diese liquiden Mittel entsprechen also in etwa den gesamten Verbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die Bilanz von Organogenesis Holdings recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das 487,2 Millionen US-Dollar schwere Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Organogenesis Holdings mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Die Bescheidenheit der Schuldenlast könnte für Organogenesis Holdings entscheidend werden, wenn das Management nicht verhindern kann, dass sich der Rückgang des EBIT um 48 % im letzten Jahr wiederholt. Sinkende Erträge (wenn sich der Trend fortsetzt) könnten schließlich selbst eine bescheidene Verschuldung recht riskant machen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Organogenesis Holdings in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen wollen, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Organogenesis Holdings mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen sein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren belief sich der freie Cashflow von Organogenesis Holdings auf 28 % des EBIT, also weniger als wir erwarten würden. Diese schwache Cash-Conversion erschwert die Handhabung der Verschuldung.

Resümee

Wir haben zwar Verständnis für Anleger, denen die Verschuldung ein Dorn im Auge ist, doch sollten Sie bedenken, dass Organogenesis Holdings über Nettobarmittel in Höhe von 30,6 Mio. USD sowie über mehr liquide Vermögenswerte als Verbindlichkeiten verfügt. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch Organogenesis Holdings. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber nicht das gesamte Anlagerisiko liegt in der Bilanz - weit gefehlt. Wir haben 1 Warnzeichen bei Organogenesis Holdings identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses beachten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz bei Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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