Ist BeiGene (NASDAQ:ONC) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wichtig ist, dass BeiGene, Ltd.(NASDAQ:ONC) hat Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich nutzen viele Unternehmen Schulden zur Wachstumsfinanzierung, ohne dass dies negative Folgen hat. Bei der Prüfung, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere letzte Analyse für BeiGene

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von BeiGene?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass BeiGene im September 2024 Schulden in Höhe von 7,16 Mrd. CN¥ hatte, was einem Anstieg von 3,87 Mrd. CN¥ innerhalb eines Jahres entspricht. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über CN¥19,0 Mrd. an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von CN¥11,9 Mrd. führt.

Wie stark ist die Bilanz von BeiGene?

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass BeiGene Verbindlichkeiten in Höhe von 14,2 Mrd. CN¥ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 2,53 Mrd. CN¥, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 19,0 Mrd. CN¥ und Forderungen im Wert von 4,24 Mrd. CN¥, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 6,60 Mrd. CN¥ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass BeiGene eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Kurz gesagt, BeiGene verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob BeiGene in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Im vergangenen Jahr war BeiGene auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 50 % auf 24 Mrd. CN¥ steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist BeiGene also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und im letzten Jahr hatte BeiGene einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. Tatsächlich verbrannte das Unternehmen in dieser Zeit 8,6 Milliarden CN¥ an Barmitteln und machte einen Verlust von 6,0 Milliarden CN¥. Aber zumindest hat das Unternehmen CN¥11,9 Mrd. in der Bilanz, die es in naher Zukunft für Wachstum ausgeben kann. Das Umsatzwachstum von BeiGene war im letzten Jahr glänzend, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Pre-Profit-Unternehmen sind oft riskant, können aber auch große Vorteile bieten. Bei risikoreicheren Unternehmen wie BeiGene beobachte ich immer gerne, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie hier, wenn Sie sich selbst ein Bild machen wollen.

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