Aktionäre können darauf vertrauen, dass die Erträge von Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) von hoher Qualität sind

Die gedämpfte Reaktion des Aktienkurses deutet darauf hin, dass die starken Ergebnisse von Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX) keine Überraschungen boten. Die Anleger übersehen wahrscheinlich einige zugrunde liegende Faktoren, die für die Zukunft des Unternehmens ermutigend sind.

Lesen Sie unsere neueste Analyse zu Neurocrine Biosciences

Ein genauerer Blick auf die Erträge von Neurocrine Biosciences

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen ausgewiesene Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote negativ. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Insbesondere gibt es einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

In den zwölf Monaten bis März 2024 verzeichnete Neurocrine Biosciences eine Accrual Ratio von -0,22. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich höher war als der statutarische Gewinn. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 614 Mio. US-Dollar, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 369,7 Mio. US-Dollar. Die Aktionäre von Neurocrine Biosciences sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Das ist jedoch nicht alles, was es zu beachten gibt. Wir können sehen, dass ungewöhnliche Posten den statutarischen Gewinn und damit die Rückstellungsquote beeinträchtigt haben.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Der Gewinn von Neurocrine Biosciences wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 67 Mio. US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. In einem Szenario, in dem diese ungewöhnlichen Posten nicht zahlungswirksame Aufwendungen beinhalten, würden wir eine hohe Rückstellungsquote erwarten, was in diesem Fall auch der Fall war. Es ist zwar nicht schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber die Lage könnte sich eher früher als später bessern. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholt werden. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei Neurocrine Biosciences nicht wiederholen, erwarten wir bei sonst gleichen Bedingungen einen Gewinnanstieg im kommenden Jahr.

Unsere Meinung zu Neurocrine Biosciences' Gewinnentwicklung

In Anbetracht der Rückstellungsquote von Neurocrine Biosciences und der ungewöhnlichen Posten halten wir es für unwahrscheinlich, dass die statutarischen Gewinne die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens überbewerten. Aufgrund dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Ertragspotenzial von Neurocrine Biosciences genauso gut oder wahrscheinlich sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Neurocrine Biosciences entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Bei unserer Untersuchung von Neurocrine Biosciences haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und die hat das Unternehmen mit Bravour bestanden. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.