MeiraGTx Holdings (NASDAQ:MGTX) hat Schulden, aber keine Einnahmen; sollten Sie sich Sorgen machen?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir stellen fest, dass MeiraGTx Holdings plc(NASDAQ:MGTX) Schulden in seiner Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein äußerst gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von MeiraGTx Holdings?

Das unten stehende Diagramm, auf das Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass MeiraGTx Holdings im März 2024 Schulden in Höhe von 72,4 Mio. US-Dollar hatte; das ist ungefähr dasselbe wie im Jahr zuvor. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 119,2 Mio. USD gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 46,8 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von MeiraGTx Holdings?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass MeiraGTx Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 47,5 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 140,0 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 119,2 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 24,1 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Seine Verbindlichkeiten sind also insgesamt 44,2 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Angesichts der Marktkapitalisierung von MeiraGTx Holdings in Höhe von 282,3 Millionen US-Dollar ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. MeiraGTx Holdings hat zwar nennenswerte Verbindlichkeiten, verfügt aber auch über mehr Barmittel als Schulden, so dass wir ziemlich zuversichtlich sind, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob MeiraGTx Holdings in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu führen. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Im letzten Jahr verzeichnete MeiraGTx Holdings einen Verlust vor Zinsen und Steuern und schrumpfte seine Einnahmen um 16 % auf 11 Mio. USD. Das ist nicht das, was wir uns erhoffen würden.

Wie riskant ist MeiraGTx Holdings also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und Tatsache ist, dass MeiraGTx Holdings in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 118 Mio. USD und einen Buchverlust von 74 Mio. USD. Aber immerhin hat das Unternehmen 46,8 Mio. USD in der Bilanz, die es kurzfristig in Wachstum investieren kann. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir bei diesem Unternehmen etwas skeptisch sind, da es angesichts des fehlenden freien Cashflows ziemlich riskant erscheint. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Doch nicht alle Anlagerisiken liegen in der Bilanz - ganz im Gegenteil. So haben wir bei MeiraGTx Holdings 2 Warnzeichen entdeckt (eines davon ist potenziell schwerwiegend!), auf die Sie achten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Bargeld-Wachstumsaktien zu entdecken.

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