MacroGenics, Inc.'s (NASDAQ:MGNX) gedämpfte Umsätze sind nicht zu übersehen

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 5,4x sendet MacroGenics, Inc.(NASDAQ:MGNX) derzeit möglicherweise sehr optimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Biotech-Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 13,7 haben und sogar KGVs von mehr als 56 nicht ungewöhnlich sind. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu MacroGenics

Wie sich MacroGenics entwickelt hat

Das Umsatzwachstum von MacroGenics hat sich in letzter Zeit kaum von dem der Branche unterschieden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die bescheidene Umsatzentwicklung abnehmen könnte. Diejenigen, die MacroGenics positiv gegenüberstehen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von MacroGenics ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar ein Rückgang der Einnahmen erwartet wird und das vor allem deutlich schlechter abschneidet als die Branche.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 30 %. Erfreulicherweise sind die Einnahmen dank des Wachstums in den letzten 12 Monaten auch insgesamt um 57 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Was die Zukunft betrifft, so deuten die Schätzungen der acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, darauf hin, dass das Umsatzwachstum in den nächsten drei Jahren um 9,0 % pro Jahr sinken wird. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass der Rest der Branche um 240 % pro Jahr wachsen soll.

Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass MacroGenics zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Preise könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Schlusswort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist klar zu erkennen, dass MacroGenics sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil die Umsatzprognose erwartungsgemäß schwach ausfällt. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von MacroGenics das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für MacroGenics gefunden haben, das Sie in Betracht ziehen sollten.

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

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