MiMedx Group, Inc.'s (NASDAQ:MDXG) Aktien steigen um 27%, aber das Geschäft bleibt hinter der Industrie zurück

Die Aktionäre von MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 27 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden aufzuholen. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 37 %.

Trotz des starken Kursanstiegs sendet die MiMedx Group mit ihrem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 3,5x derzeit möglicherweise immer noch sehr bullische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 12,5x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 66x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von MiMedx Group aus?

In letzter Zeit lief es für die MiMedx Group nicht so gut, da ihr Umsatz langsamer gestiegen ist als der der meisten anderen Unternehmen. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die wenig inspirierende Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Wachstum des Kurs-Gewinn-Verhältnisses gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie einige Aktien kaufen können, solange sie in Ungnade fallen.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter der Branche zurückbleiben sollte, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis von MiMedx Group als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 19 %. Die starke jüngste Leistung bedeutet, dass es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 36 % verzeichnen konnte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 13 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 209 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die MiMedx Group zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Die Aktien der MiMedx Group sind zwar deutlich gestiegen, ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist jedoch nach wie vor gedämpft. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen der MiMedx Group ergeben, dass die schlechteren Ertragsaussichten zu dem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Dennoch sollte man sich darüber im Klaren sein, dass die MiMedx Group in unserer Anlageanalyse 3 Warnzeichen aufweist, von denen eines etwas unangenehm ist.

Wenn Ihnen Unternehmen mit einem soliden Gewinnwachstum in der Vergangenheit zusagen, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen ansehen.

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