MediWound Ltd.'s (NASDAQ:MDWD) 26% Aktienkursanstieg nicht ganz nachvollziehbar

MediWound Ltd.(NASDAQ:MDWD) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 26 % zulegte und sich von der vorherigen Schwäche erholte. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 12 % für das Gesamtjahr ebenfalls recht vernünftig, auch wenn er nicht so stark ausfällt wie im letzten Monat.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte MediWound mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 3,9 im Vergleich zur breiteren Pharmabranche in den USA, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 3,1x aufweisen und sogar KGVs von weniger als 0,7 üblich sind, derzeit wie ein Verkauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund so hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sich MediWound entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit zurückbleibt, hat sich MediWound relativ träge entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis so hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über MediWound ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste MediWound ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beeindruckenden Anstieg von 23 %. Auch im letzten Dreijahreszeitraum ist der Umsatz insgesamt um 22 % gestiegen, was in hohem Maße auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit bei der Steigerung seiner Einnahmen geleistet hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 31 % pro Jahr erzielt wird. Das liegt deutlich unter dem für die Branche prognostizierten Wachstum von 53 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von MediWound höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Die MediWound-Aktie hat einen großen Schritt in Richtung Norden gemacht, aber ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist dadurch erhöht. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass MediWound derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das der gesamten Branche. Die Schwäche der Umsatzprognose des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sinken könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Abgesehen davon sollte man sich darüber im Klaren sein, dass MediWound in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen eines nicht ignoriert werden kann.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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