Wird Liquidia (NASDAQ:LQDA) durch seine Schuldenlast belastet?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Liquidia Corporation(NASDAQ:LQDA) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Liquidia

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Liquidia?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Liquidia im September 2024 Schulden in Höhe von 113,1 Mio. USD hatte, was einem Anstieg von 44,7 Mio. USD innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch 204,4 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was bedeutet, dass das Unternehmen über 91,2 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Liquidia?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Liquidia Verbindlichkeiten in Höhe von 33,8 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 108,5 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 204,4 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 4,20 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es kann also 66,2 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten vorweisen.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Liquidia eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Liquidia über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse der Verschuldung konzentrieren sollte. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Liquidia seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

In den letzten 12 Monaten machte Liquidia auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 16 Mio. USD, was einem Rückgang von 15 % entspricht. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Liquidia also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und Tatsache ist, dass Liquidia in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 92 Mio. US$ an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 119 Mio. US$ gemacht. Aber zumindest hat das Unternehmen 91,2 Mio. USD in der Bilanz, die es in naher Zukunft für Wachstum ausgeben kann. Insgesamt scheint die Bilanz im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei risikoreicheren Unternehmen wie Liquidia beobachte ich immer gerne, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie also hier, wenn Sie es selbst herausfinden wollen.

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern und noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien entdecken.

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