Ist Kura Oncology (NASDAQ:KURA) eine riskante Investition?

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität des Aktienkurses sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Investor, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Kura Oncology, Inc. (NASDAQ:KURA ) Gebrauch von Schulden. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen risikoreich machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen risikoreich, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es mit freiem Cashflow oder durch Kapitalbeschaffung zu einem attraktiven Preis. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Billigpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Der Vorteil von Schulden ist natürlich, dass sie oft billiges Kapital darstellen, vor allem wenn sie die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzen, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Kura Oncology

Wie hoch ist die Verschuldung von Kura Oncology?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Kura Oncology im Juni 2023 Schulden in Höhe von 9,24 Mio. US-Dollar hatte, was einem Anstieg von Null im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dem stehen aber auch 477,0 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was bedeutet, dass das Unternehmen über 467,7 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.

Wie stark ist die Bilanz von Kura Oncology?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Kura Oncology Verbindlichkeiten in Höhe von 23,9 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 11,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 477,0 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 3,70 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es verfügt also über 445,6 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese üppige Liquidität impliziert, dass die Bilanz von Kura Oncology stabil wie ein riesiger Mammutbaum ist. Unter diesem Gesichtspunkt sollten sich Kreditgeber so sicher fühlen wie die Geliebte eines Karatemeisters mit schwarzem Gürtel. Kurz gesagt, Kura Oncology verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob Kura Oncology auch in Zukunft eine gesunde Bilanz vorweisen kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Da Kura Oncology keine nennenswerten Betriebseinnahmen hat, hoffen die Aktionäre vielleicht, dass das Unternehmen ein großartiges neues Produkt entwickelt, bevor ihm das Geld ausgeht.

Wie riskant ist Kura Oncology also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und im letzten Jahr hatte Kura Oncology einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 110 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 140 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 467,7 Millionen US-Dollar in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 3 Warnzeichen kennenlernen, die wir bei Kura Oncology entdeckt haben (einschließlich eines, das nicht ignoriert werden kann) .

Wenn Sie zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, dann sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste von Aktien mit Nettobargeldwachstum zu entdecken.

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