Insmed Incorporated's (NASDAQ:INSM) 92% Aktienkursanstieg ist nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktionäre von Insmed Incorporated(NASDAQ:INSM) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er einen Zuwachs von 92 % verzeichnete und sich von der vorherigen Schwäche erholte. Der Jahresgewinn beträgt nach dem jüngsten Anstieg 153 % und lässt die Anleger aufhorchen.

Nach dem kräftigen Kursanstieg könnte Insmed mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 22,6x derzeit sehr bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den USA ein P/S-Verhältnis von weniger als 11,4x aufweisen und selbst P/S-Werte von weniger als 4x nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das sehr hohe KGV gibt.

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Wie hat sich Insmed in letzter Zeit entwickelt?

Die letzte Zeit war nicht gut für Insmed, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Wird für Insmed ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Insmed als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr einen außergewöhnlichen Zuwachs von 23 % beim Umsatz des Unternehmens gebracht. Erfreulicherweise sind auch die Einnahmen dank des Wachstums der letzten 12 Monate insgesamt um 88 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 45 % prognostizieren. Das liegt deutlich unter dem für die Branche prognostizierten Wachstum von 209 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es besorgniserregend, dass Insmed mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analystenkohorte ist nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Insmed hat sich im letzten Monat dank eines praktischen Anstiegs des Aktienkurses gut entwickelt. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass Insmed derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es gibt auch noch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 6 Warnzeichen für Insmed entdeckt (3 davon können nicht ignoriert werden!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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