Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM) Anleger sind weniger pessimistisch als erwartet

Man könnte meinen, dass Insmed Incorporated(NASDAQ:INSM) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 14,5x eine Aktie ist, die man möglicherweise meiden sollte, da fast die Hälfte aller Biotech-Unternehmen in den USA ein KGV von weniger als 11,6 haben und selbst KGVs von weniger als 3x nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Insmed für die Aktionäre?

Insmed könnte besser abschneiden, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie bei Insmed ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 16 % steigern konnte. Erfreulicherweise sind die Einnahmen auch insgesamt um 66 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, was auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 39 % prognostizieren. Das liegt deutlich unter dem für die Branche prognostizierten Wachstum von 221 % pro Jahr.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Insmed über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Insmed für die Anleger?

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass Insmed derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das der gesamten Branche. Wenn wir schwache Umsatzprognosen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs ein viel größeres Risiko eines Rückgangs hat, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder nach unten drückt. Bei diesen Kursen sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 6 Warnzeichen für Insmed ausgemacht, auf die Sie achten sollten, und 2 davon sind nicht zu übersehen.

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