Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 3,6 sendet Immatics N.V.(NASDAQ:IMTX) derzeit möglicherweise sehr bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Biotech-Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von mehr als 8 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 45 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müsste man etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.
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Wie hat sich Immatics in letzter Zeit entwickelt?
Die letzte Zeit war nicht gut für Immatics, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Wenn Sie das Unternehmen immer noch mögen, sollten Sie hoffen, dass sich die Einnahmen nicht weiter verschlechtern und dass Sie Aktien kaufen können, solange das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.
Sie möchten sich ein vollständiges Bild von den Analystenschätzungen für das Unternehmen machen? Dann wird Ihnen unser kostenloser Bericht über Immatics dabei helfen, herauszufinden, was sich am Horizont abzeichnet.Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Immatics ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr geringes Wachstum oder sogar sinkende Umsätze erzielt und vor allem viel schlechter abschneidet als die Branche.
Wenn wir uns das letzte Jahr des Umsatzwachstums ansehen, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 94 %. Damit hat es in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von insgesamt 11 % erzielt. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen zufrieden gewesen.
Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Einnahmen nach Schätzungen der sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, um 19 % pro Jahr sinken werden. Derweil wird für die gesamte Branche ein jährliches Wachstum von 164 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.
Angesichts dieser Informationen überrascht es uns nicht, dass Immatics zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.
Was bedeutet das KGV von Immatics für Investoren?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, aber es kann ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Immatics ergeben, dass die Aussichten auf schrumpfende Einnahmen zu dem niedrigen KGV beitragen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.
Vergessen Sie nicht, dass es noch andere Risiken geben kann. Zum Beispiel haben wir 3 Warnzeichen für Immatics identifiziert ( 1 sollte nicht ignoriert werden), auf die Sie achten sollten.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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