Positives Ertragswachstum hat nicht ausgereicht, um den Aktionären von ICON (NASDAQ:ICLR) im letzten Jahr eine günstige Rendite zu verschaffen

Die Aktionäre von ICON Public Limited Company(NASDAQ:ICLR) sollten sich freuen, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 16% gestiegen ist. Das ist jedoch nur ein schwacher Trost, wenn man die düstere Kursentwicklung des letzten Jahres bedenkt. Der Aktienkurs ist in diesem Zeitraum um 53 % gesunken. Die Erholung des Aktienkurses ist nicht so beeindruckend, wenn man den Rückgang bedenkt. Es könnte sein, dass der Rückgang eine Überreaktion war.

Zwar ist die Aktie in der letzten Woche um 3,5 % gestiegen, aber die langfristigen Aktionäre sind immer noch im Minus, also schauen wir mal, was uns die Fundamentaldaten sagen können.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Obwohl der Kurs der ICON-Aktie im Laufe des Jahres gesunken ist, hat sich der Gewinn pro Aktie tatsächlich verbessert. Natürlich könnte die Situation auf einen früheren Überoptimismus bezüglich des Wachstums hindeuten.

Die Divergenz zwischen dem EPS und dem Aktienkurs ist im Laufe des Jahres recht auffällig. Es lohnt sich also, auch einige andere Kennzahlen zu betrachten.

Die Einnahmen sind im Vergleich zum Vorjahr ziemlich gleich geblieben, was nicht allzu schlecht ist. Es ist jedoch durchaus möglich, dass der Markt einen Anstieg der Einnahmen erwartet hat und dass der Kursrückgang diese Enttäuschung widerspiegelt.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. In dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen können Sie sehen, was Analysten für ICON voraussagen.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von ICON hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 53 % gegenüber einem Marktgewinn von etwa 14 %. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, in der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 2 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ist ICON im Vergleich zu anderen Unternehmen billig? Diese 3 Bewertungsmaßstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

Uns wird ICON besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen der letzten Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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