Harmony Biosciences Holdings (NASDAQ:HRMY) scheint mit Fremdkapital eher sparsam umzugehen

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es scheint also, als wüssten die klugen Köpfe, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir können sehen, dass Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) in seinem Geschäft Schulden macht. Aber die eigentliche Frage ist, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

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Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Wie hoch ist die Verschuldung von Harmony Biosciences Holdings?

Wie Sie unten sehen können, hatte Harmony Biosciences Holdings im März 2025 Schulden in Höhe von 175,7 Mio. US$, ein Rückgang gegenüber 190,0 Mio. US$ im Jahr zuvor. Dem stehen aber auch 507,0 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was bedeutet, dass das Unternehmen über 331,3 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie stark ist die Bilanz von Harmony Biosciences Holdings?

Aus der jüngsten Bilanz geht hervor, dass Harmony Biosciences Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 175,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 159,9 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 507,0 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 106,0 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Es verfügt also über 277,9 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Harmony Biosciences Holdings Schulden in einer Weise einsetzt, die sowohl sicher als auch konservativ zu sein scheint. Da das Unternehmen über eine ausreichende kurzfristige Liquidität verfügt, wird es unserer Meinung nach keine Probleme mit seinen Kreditgebern haben. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Harmony Biosciences Holdings mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

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Andererseits musste Harmony Biosciences Holdings in den letzten zwölf Monaten einen Rückgang des EBIT um 4,2 % hinnehmen. Wenn ein solcher Rückgang anhält, wird die Verschuldung natürlich schwieriger zu handhaben sein. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Harmony Biosciences Holdings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Harmony Biosciences Holdings mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. Zum Glück für alle Aktionäre hat Harmony Biosciences Holdings in den letzten drei Jahren tatsächlich mehr freien Cashflow als EBIT erwirtschaftet. Es gibt nichts Besseres als eingehende Barmittel, wenn es darum geht, in der Gunst der Kreditgeber zu bleiben.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt Harmony Biosciences Holdings über eine Nettoliquidität von 331,3 Millionen US-Dollar und eine anständig aussehende Bilanz. Und es beeindruckte uns mit einem freien Cashflow von 195 Mio. USD, was 105 % seines EBIT entspricht. Stellen die Schulden von Harmony Biosciences Holdings also ein Risiko dar? Unseres Erachtens nicht. Vor den meisten anderen Kennzahlen ist es unserer Meinung nach wichtig zu verfolgen, wie schnell der Gewinn pro Aktie wächst, wenn überhaupt. Wenn Sie auch zu dieser Erkenntnis gekommen sind, haben Sie Glück, denn heute können Sie diese interaktive Grafik des Gewinns je Aktie von Harmony Biosciences Holdings kostenlos ansehen.

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