Wird Eyenovia (NASDAQ:EYEN) durch seine Schuldenlast belastet?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wichtig ist, dass Eyenovia, Inc.(NASDAQ:EYEN) Schulden hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen risikoreich machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann risikoreich, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Indem es die Verwässerung ersetzt, kann Fremdkapital jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Eyenovia?

Wie Sie unten sehen können, hatte Eyenovia Ende September 2023 Schulden in Höhe von 14,1 Millionen US$, gegenüber 7,23 Millionen US$ vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Dem stehen jedoch 20,7 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 6,60 Mio. US$ bedeutet.

Wie stark ist die Bilanz von Eyenovia?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Eyenovia Verbindlichkeiten in Höhe von 6,55 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 12,5 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 20,7 Mio. US$ an Barmitteln und 897,7 T US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Das Unternehmen verfügt also über 2,51 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Eyenovia eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Einfach ausgedrückt ist die Tatsache, dass Eyenovia über mehr liquide Mittel als Schulden verfügt, wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber es sind vor allem die künftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Eyenovia in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Wahrscheinlich hoffen die Aktionäre, dass Eyenovia den Geschäftsplan in absehbarer Zeit deutlich vorantreiben kann, da das Unternehmen derzeit über keine nennenswerten Einnahmen verfügt.

Wie riskant ist Eyenovia also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und im letzten Jahr hatte Eyenovia einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. Tatsächlich verbrannte das Unternehmen in dieser Zeit 27 Mio. US$ an Barmitteln und machte einen Verlust von 25 Mio. US$. Da das Unternehmen nur über Nettobarmittel in Höhe von 6,60 Mio. US-Dollar verfügt, muss es möglicherweise mehr Kapital aufnehmen, wenn es nicht bald den Break-even erreicht. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir einen positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Doch nicht das gesamte Anlagerisiko liegt in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Zu diesem Zweck sollten Sie sich über die 6 Warnzeichen informieren, die wir bei Eyenovia entdeckt haben (darunter 2, die besorgniserregend sind).

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