Wir denken, dass der Gewinn von Catalyst Pharmaceuticals (NASDAQ:CPRX) nur eine Grundlinie für das ist, was sie erreichen können

Catalyst Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:CPRX) hat vor kurzem starke Ergebnisse veröffentlicht, und der Markt reagierte positiv. Wir haben einige Analysen durchgeführt und über die Gewinnzahlen hinaus mehrere positive Faktoren gefunden.

Siehe unsere neueste Analyse für Catalyst Pharmaceuticals

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Catalyst Pharmaceuticals

Viele Anleger haben noch nie von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen, und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine Periodenabgrenzungsquote von mehr als Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis September 2024 wies Catalyst Pharmaceuticals eine Rückstellungsquote von -0,19 auf. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr den freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. Tatsächlich meldete das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 186 Mio. US-Dollar, der deutlich über den 142,8 Mio. US-Dollar lag, die es als Gewinn auswies. Bemerkenswert ist, dass Catalyst Pharmaceuticals im letzten Jahr einen negativen freien Cashflow hatte, so dass die 186 Mio. US$, die das Unternehmen in diesem Jahr erwirtschaftete, eine willkommene Verbesserung darstellen. Zum Leidwesen der Aktionäre hat das Unternehmen auch neue Aktien ausgegeben, wodurch ihr Anteil an den künftigen Gewinnen verwässert wird.

Daher fragen Sie sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Um das Potenzial für Renditen pro Aktie zu verstehen, ist es wichtig, zu berücksichtigen, wie stark ein Unternehmen die Aktionäre verwässert. Catalyst Pharmaceuticals hat in den letzten zwölf Monaten die Anzahl der ausgegebenen Aktien durch die Ausgabe neuer Aktien um 12 % erhöht. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Catalyst Pharmaceuticals an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von Catalyst Pharmaceuticals auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

Catalyst Pharmaceuticals hat seinen Gewinn in den letzten drei Jahren gesteigert, und zwar um 243 % auf Jahresbasis in diesem Zeitraum. Im Vergleich dazu stieg der Gewinn je Aktie im selben Zeitraum nur um 209 %. Und der Gewinnanstieg von 130 % im letzten Jahr erscheint auf den ersten Blick sicherlich beeindruckend. Andererseits ist der Gewinn je Aktie in diesem Zeitraum nur um 111 % gestiegen. Sie sehen also, dass sich die Verwässerung ein wenig auf die Aktionäre ausgewirkt hat.

Langfristig gesehen spiegeln Veränderungen im Aktienkurs in der Regel auch Veränderungen im Gewinn je Aktie wider. Die Aktionäre von Catalyst Pharmaceuticals werden sich also wünschen, dass der Gewinn je Aktie weiter steigt. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Für den normalen Privataktionär ist der Gewinn pro Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Catalyst Pharmaceuticals

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Catalyst Pharmaceuticals einen starken Cashflow im Verhältnis zu den Gewinnen hat, was auf eine gute Gewinnqualität hindeutet, aber die Verwässerung bedeutet, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie schwächer ist als das Gewinnwachstum. Aufgrund dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Catalyst Pharmaceuticals ein recht konservativer Richtwert für die zugrunde liegende Rentabilität sind. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein. Bei Catalyst Pharmaceuticals gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen, auf die Sie achten sollten.

In diesem Artikel haben wir uns mit einer Reihe von Faktoren befasst, die den Nutzen von Gewinnzahlen als Richtschnur für ein Unternehmen beeinträchtigen können. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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