Warum Anleger vom 25%igen Kurseinbruch bei Compugen Ltd. (NASDAQ:CGEN) nicht überrascht sein sollten

Compugen Ltd.(NASDAQ:CGEN) Aktionäre werden nicht erfreut sein, dass der Aktienkurs einen sehr rauen Monat hinter sich hat, in dem er um 25 % gefallen ist und die positive Performance des vorherigen Zeitraums zunichte gemacht hat. Die gute Nachricht ist, dass die Aktie im letzten Jahr wie ein Diamant geleuchtet hat und um 216 % gestiegen ist.

Da der Kurs erheblich gesunken ist, könnte Compugen mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 5,2x derzeit eine gute Kaufgelegenheit darstellen, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Biotech-Branche in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 13,5x haben und selbst P/S-Werte von mehr als 63x nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Compugen aus?

Die jüngste Zeit war für Compugen von Vorteil, da seine Umsätze schneller als die der meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Umsatzentwicklung deutlich abschwächt, was den Aktienkurs und damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Compugen ein anämisches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Wenn wir das letzte Jahr des Umsatzwachstums betrachten, sehen wir, dass die Einnahmen des Unternehmens exponentiell gestiegen sind. Auch im letzten Dreijahreszeitraum ist der Umsatz insgesamt unglaublich gestiegen, was durch die unglaubliche kurzfristige Performance unterstützt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 5,2 % pro Jahr sinken werden. Angesichts der Tatsache, dass für die Branche ein jährliches Wachstum von 165 % prognostiziert wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Compugen dem seiner Branchenkollegen entspricht. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Compugen für die Anleger?

Die Aktien von Compugen sind stark gefallen und das Kurs-Gewinn-Verhältnis hat sich entsprechend entwickelt. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Bei Umsatzprognosen, die hinter denen der übrigen Branche zurückbleiben, überrascht es nicht, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Compugen am unteren Ende des Spektrums liegt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Verbesserung der Einnahmen nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 4 Warnzeichen für Compugen kennen, die wir aufgedeckt haben (1 davon bereitet uns Unbehagen!).

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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