BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) scheint Schulden eher sparsam einzusetzen

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass BioMarin Pharmaceutical Inc.(NASDAQ:BMRN) durchaus Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Verschuldung einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für BioMarin Pharmaceutical

Wie hoch ist die Verschuldung von BioMarin Pharmaceutical?

Wie Sie unten sehen können, hatte BioMarin Pharmaceutical im Juni 2024 Schulden in Höhe von 1,09 Milliarden US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen aber auch 1,22 Mrd. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 135,4 Mio. US$ bedeutet.

Wie stark ist die Bilanz von BioMarin Pharmaceutical?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass BioMarin Pharmaceutical Verbindlichkeiten in Höhe von 1,07 Mrd. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 713,5 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 1,22 Mrd. US$ und Forderungen im Wert von 691,2 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 134,8 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dies zeigt, dass die Bilanz von BioMarin Pharmaceutical recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 13,5-Milliarden-US-Dollar-Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, die Bilanz des Unternehmens zu beobachten. Kurz gesagt, BioMarin Pharmaceutical verfügt über Nettobarmittel, man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Darüber hinaus hat BioMarin Pharmaceutical sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 94 % gesteigert, und dieses Wachstum wird es leichter machen, die Schulden zu bewältigen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob BioMarin Pharmaceutical seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Aber auch unsere letzte Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Gewinnen auf dem Papier bezahlen; es braucht kaltes, hartes Geld. BioMarin Pharmaceutical mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. In den letzten beiden Jahren hat BioMarin Pharmaceutical einen soliden freien Cashflow erwirtschaftet, der 70 % des EBIT entspricht, was in etwa dem entspricht, was wir erwarten würden. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es das möchte.

Resümee

Es ist zwar immer sinnvoll, die Verschuldung eines Unternehmens zu untersuchen, aber in diesem Fall verfügt BioMarin Pharmaceutical über 135,4 Mio. USD an Nettobarmitteln und eine anständig aussehende Bilanz. Außerdem gefiel uns das letztjährige EBIT-Wachstum von 94 % im Vergleich zum Vorjahr. Ist die Verschuldung von BioMarin Pharmaceutical also ein Risiko? Unseres Erachtens nicht. Ein weiterer Faktor, der uns Vertrauen in BioMarin Pharmaceutical geben würde, wäre der Kauf von Aktien durch Insider: Wenn Sie sich dieses Signals ebenfalls bewusst sind, können Sie es sofort herausfinden, indem Sie auf diesen Link klicken.

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