Biogen Inc. verfehlt EPS um 21%: Was die Analysten als Nächstes erwarten

Letzte Woche haben Sie vielleicht gesehen, dass Biogen Inc.(NASDAQ:BIIB) sein Jahresergebnis veröffentlicht hat. Die erste Reaktion war nicht positiv, und die Aktien fielen in der vergangenen Woche um 7,1 % auf 223 US-Dollar. Alles in allem sieht es nach einem ziemlich schlechten Ergebnis aus. Obwohl die Einnahmen in Höhe von 9,8 Mrd. USD den Prognosen der Analysten entsprachen, blieben die statutarischen Gewinne um 21 % hinter den Schätzungen zurück und erreichten 7,97 USD pro Aktie. Für die Anleger sind die Gewinne ein wichtiger Zeitpunkt, da sie die Leistung eines Unternehmens verfolgen, die Prognosen der Analysten für das nächste Jahr einsehen und feststellen können, ob sich die Stimmung gegenüber dem Unternehmen geändert hat. Wir dachten, dass es für die Leser interessant sein könnte, die neuesten (gesetzlich vorgeschriebenen) Prognosen der Analysten für das nächste Jahr zu sehen.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse haben die 29 Analysten, die Biogen abdecken, Konsensschätzungen von 9,51 Mrd. USD Umsatz im Jahr 2024 abgegeben, was einen messbaren Rückgang von 3,3 % in den letzten 12 Monaten bedeuten würde. Der statutarische Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 59 % auf 12,72 US$ steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 9,66 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 14,88 US$ prognostiziert. Die Stimmung hat sich also nach den jüngsten Ergebnissen deutlich eingetrübt, was sich auch in der deutlichen Senkung der neuen EPS-Prognosen widerspiegelt.

Es mag überraschen zu erfahren, dass das Konsenskursziel mit 303 US$ weitgehend unverändert blieb, wobei die Analysten eindeutig andeuten, dass der prognostizierte Gewinnrückgang keine großen Auswirkungen auf die Bewertung haben dürfte. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es unterschiedliche Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Der optimistischste Biogen-Analyst hat ein Kursziel von 400 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst das Unternehmen mit 230 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass die Aktionäre von Biogen extreme Ergebnisse erwarten könnten.

Eine Möglichkeit, diese Prognosen in einen größeren Zusammenhang zu stellen, besteht darin, sie mit der Entwicklung in der Vergangenheit und der Entwicklung anderer Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Wir möchten auch darauf hinweisen, dass der prognostizierte Umsatzrückgang von 3,3 % auf Jahresbasis bis Ende 2024 besser ist als der historische Trend, bei dem die Umsätze in den letzten fünf Jahren jährlich um 9,0 % schrumpften. Im Gegensatz dazu deuten unsere Daten darauf hin, dass für andere Unternehmen (mit Analysten Coverage) in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 17 % prognostiziert wird. Während also für eine große Anzahl von Unternehmen ein Wachstum prognostiziert wird, werden die Einnahmen von Biogen leider stärker beeinträchtigt als die der anderen Unternehmen der Branche.

Das Endergebnis

Das Wichtigste ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie zurückgenommen haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Erfreulicherweise bestätigten die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen den Erwartungen entspricht. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass sich die Einnahmen von Biogen voraussichtlich schlechter entwickeln werden als die der gesamten Branche. Das Konsens-Kursziel blieb unverändert bei 303 US-Dollar, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichten, um die Kursziele zu beeinflussen.

Allerdings ist die langfristige Entwicklung der Erträge des Unternehmens viel wichtiger als das nächste Jahr. Wir verfügen über Schätzungen mehrerer Biogen-Analysten, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch muss man das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos berücksichtigen. Wir haben bei Biogen 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Anlageprozesses beachten sollten.

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