Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wichtig ist, dass Axsome Therapeutics, Inc. (NASDAQ:AXSM ) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?
Welches Risiko birgt die Verschuldung?
Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Der Vorteil von Fremdkapital ist natürlich, dass es oft billiges Kapital darstellt, vor allem wenn es die Verwässerung eines Unternehmens durch die Möglichkeit ersetzt, zu hohen Renditen zu reinvestieren. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.
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Wie hoch ist die Verschuldung von Axsome Therapeutics?
Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Axsome Therapeutics im Juni 2023 Schulden in Höhe von 176,8 Mio. USD hatte, was einem Anstieg von 93,5 Mio. USD innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch 437,1 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 260,3 Mio. USD an Nettobarmitteln verfügt.
Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Axsome Therapeutics
Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass Axsome Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 115,0 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 217,9 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 437,1 Mio. USD an Barmitteln und 67,4 Mio. USD an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind. Das Unternehmen verfügt also über 171,7 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten .
Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass Axsome Therapeutics eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Einfach ausgedrückt ist die Tatsache, dass Axsome Therapeutics über mehr liquide Mittel als Schulden verfügt, wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Axsome Therapeutics seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.
Im letzten Jahr war Axsome Therapeutics auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 1.969 % auf 182 Mio. USD steigern. Das ist praktisch das Hole-in-One des Umsatzwachstums!
Wie riskant ist Axsome Therapeutics also?
Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als gewinnbringende Unternehmen. Und Tatsache ist, dass Axsome Therapeutics in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 112 Mio. USD und einen Buchverlust von 184 Mio. USD. Dies macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über eine Nettoliquidität von 260,3 Mio. US-Dollar verfügt. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit seinem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Wichtig ist auch, dass das Umsatzwachstum von Axsome Therapeutics auf Hochtouren läuft. Unrentable Unternehmen können zwar riskant sein, aber sie können in den Jahren vor dem Gewinn auch stark und schnell wachsen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Aus diesem Grund sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Axsome Therapeutics entdeckt haben .
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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