Verwendet Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) Schulden auf riskante Art und Weise?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wir stellen fest, dass Avadel Pharmaceuticals plc(NASDAQ:AVDL) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber ist diese Verschuldung ein Grund zur Sorge für die Aktionäre?

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Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden erst dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch den eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Avadel Pharmaceuticals?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Avadel Pharmaceuticals im März 2025 Schulden in Höhe von 37,5 Mio. US$ hatte, was einen Anstieg von 35,4 Mio. US$ innerhalb eines Jahres bedeutet. Dem stehen jedoch 66,5 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 29,0 Mio. USD bedeutet.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Avadel Pharmaceuticals

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Avadel Pharmaceuticals Verbindlichkeiten in Höhe von 50,9 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 42,9 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 66,5 Mio. US$ und Forderungen im Wert von 41,6 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 14,2 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Diese Situation zeigt, dass die Bilanz von Avadel Pharmaceuticals recht solide aussieht, da die Gesamtverbindlichkeiten gerade so hoch sind wie die liquiden Mittel. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 940,3 Mio. USD schwere Unternehmen mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, die Bilanz zu beobachten. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Avadel Pharmaceuticals mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden, ob Avadel Pharmaceuticals in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Siehe unsere letzte Analyse für Avadel Pharmaceuticals

Im letzten Jahr war Avadel Pharmaceuticals auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 253 % auf 194 Mio. USD steigern. Das ist praktisch das Hole-in-One des Umsatzwachstums!

Wie riskant ist Avadel Pharmaceuticals also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und wir stellen fest, dass Avadel Pharmaceuticals im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 25 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 26 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 29,0 Mio. USD in der Bilanz. Diese Kasse bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang für Wachstum ausgeben kann. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass Avadel Pharmaceuticals ein blendendes Umsatzwachstum aufweist, so dass die Chancen sehr gut stehen, dass das Unternehmen seinen freien Cashflow in den kommenden Jahren steigern kann. Wachstumsstarke Pre-Profit-Unternehmen sind zwar risikoreich, können aber auch große Vorteile bieten. Bei risikoreicheren Unternehmen wie Avadel Pharmaceuticals achte ich immer darauf, ob Insider kaufen oder verkaufen. Klicken Sie hier, wenn Sie sich selbst ein Bild machen wollen.

Wenn Sie an Investitionen in Unternehmen interessiert sind, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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