Dividenden-Investoren: Kaufen Sie nicht zu schnell Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN) wegen der kommenden Dividende

Die Aktie von Amgen Inc.(NASDAQ:AMGN) wird in 4 Tagen ex-Dividende gehandelt. Das Ex-Dividenden-Datum ist ein Werktag vor dem Stichtag, d.h. dem Stichtag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens erscheinen müssen, um Anspruch auf eine Dividendenzahlung zu haben. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, da der Abrechnungsprozess zwei volle Geschäftstage in Anspruch nimmt. Wenn Sie diesen Termin verpassen, würden Sie am Stichtag nicht in den Büchern des Unternehmens auftauchen. Dementsprechend werden Amgen-Anleger, die die Aktie am oder nach dem 14. Februar kaufen, die Dividende nicht erhalten, die am 7. März ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenausschüttung des Unternehmens wird 2,38 US-Dollar pro Aktie betragen, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr insgesamt 9,52 US-Dollar an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Betrachtet man die Ausschüttungen der letzten 12 Monate, so ergibt sich für Amgen bei einem aktuellen Aktienkurs von 293,54 US$ eine Rendite von etwa 3,2 %. Wenn Sie dieses Unternehmen wegen seiner Dividende kaufen, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, ob die Dividende von Amgen zuverlässig und nachhaltig ist. Wir müssen sehen, ob die Dividende durch die Erträge gedeckt ist und ob sie wächst.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Amgen hat im vergangenen Jahr 118 % seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet, was nicht nachhaltig ist. Ohne eine nachhaltigere Zahlungsmoral scheint die Dividende prekär zu sein. Der Cashflow ist für die Bewertung einer Dividende jedoch noch wichtiger als der Gewinn, so dass wir sehen müssen, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet, um seine Ausschüttung zu zahlen. Glücklicherweise wurden nur 46 % des erwirtschafteten freien Cashflows für die Dividendenzahlungen verwendet, was eine komfortable Ausschüttungsquote darstellt.

Es ist enttäuschend zu sehen, dass die Dividende nicht durch Gewinne gedeckt wurde, aber aus Sicht der Nachhaltigkeit der Dividende sind Barmittel wichtiger, und Amgen hat glücklicherweise genug Barmittel zur Finanzierung seiner Dividende erwirtschaftet. Würde das Unternehmen jedoch wiederholt eine Dividende zahlen, die höher ist als seine Gewinne, wären wir besorgt. Nur sehr wenige Unternehmen sind in der Lage, auf Dauer Dividenden zu zahlen, die höher sind als ihre ausgewiesenen Gewinne.

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Sind die Erträge und Dividenden gestiegen?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus der Dividendenperspektive heikel. Die Anleger lieben Dividenden. Wenn also die Erträge sinken und die Dividende gekürzt wird, muss man damit rechnen, dass die Aktie gleichzeitig stark abverkauft wird. Die Leser werden daher verstehen, warum wir besorgt darüber sind, dass der Gewinn pro Aktie von Amgen in den letzten fünf Jahren um 10 % pro Jahr gesunken ist. Ein solch starker Rückgang lässt Zweifel an der künftigen Nachhaltigkeit der Dividende aufkommen.

Viele Anleger beurteilen die Dividendenleistung eines Unternehmens, indem sie bewerten, wie stark sich die Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit verändert haben. Amgen hat seine Dividende in den letzten 10 Jahren durchschnittlich um 15 % pro Jahr erhöht. Das ist faszinierend, aber die Kombination von steigenden Dividenden trotz rückläufiger Gewinne kann in der Regel nur durch die Auszahlung eines höheren Prozentsatzes der Gewinne erreicht werden. Amgen schüttet bereits einen hohen Prozentsatz seines Einkommens aus, so dass wir ohne Gewinnwachstum daran zweifeln, dass die Dividende in Zukunft stark ansteigen wird.

Das Fazit

Sollten Anleger Amgen wegen der bevorstehenden Dividende kaufen? Es ist nie schön, wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, insbesondere wenn ein Unternehmen 118 % seines Gewinns als Dividende ausschüttet, was wir als unangenehm hoch empfinden. Die Barausschüttungsquote war jedoch viel niedriger - eine gute Nachricht aus der Dividendenperspektive -, was uns zu der Frage veranlasst, warum ein solches Missverhältnis zwischen Einkommen und Cashflow besteht. Insgesamt sieht es nicht so aus, als wäre es die am besten geeignete Dividendenaktie für einen langfristig orientierten Anleger, der die Aktie kaufen und halten möchte.

Wenn Sie sich von den schlechten Dividendeneigenschaften von Amgen nicht abschrecken lassen, sollten Sie die mit diesem Unternehmen verbundenen Risiken im Auge behalten. Bei Amgen gibt es zum Beispiel 4 Warnzeichen (und eines, das etwas unangenehm ist), die Sie kennen sollten.

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