Setzt ALX Oncology Holdings (NASDAQ:ALXO) Schulden auf riskante Weise ein?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir stellen fest, dass ALX Oncology Holdings Inc.(NASDAQ:ALXO) Schulden in seiner Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zu tilgen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich gibt es auch viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für ALX Oncology Holdings

Wie hoch ist die Verschuldung von ALX Oncology Holdings?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass ALX Oncology Holdings im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 9,64 Mio. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 182,7 Mio. USD gegenüber, was zu einem Nettobarvermögen von 173,1 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von ALX Oncology Holdings?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass ALX Oncology Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 36,0 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 16,8 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 182,7 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 600,0 T US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 130,5 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass ALX Oncology Holdings Schulden in einer Weise einsetzt, die sowohl sicher als auch konservativ zu sein scheint. Da ALX Oncology Holdings über eine ausreichende kurzfristige Liquidität verfügt, wird es unserer Meinung nach keine Probleme mit seinen Kreditgebern haben. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass ALX Oncology Holdings mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob ALX Oncology Holdings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Angesichts des Mangels an nennenswerten Betriebseinnahmen hoffen die Aktionäre von ALX Oncology Holdings zweifellos, dass das Unternehmen sich selbst finanzieren kann, bis es ein rentables Produkt hat.

Wie riskant ist ALX Oncology Holdings also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als gewinnbringende Unternehmen. Und im letzten Jahr hat ALX Oncology Holdings einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) erwirtschaftet, um ehrlich zu sein. Tatsächlich verbrannte das Unternehmen in dieser Zeit 132 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 161 Mio. USD. Aber immerhin hat das Unternehmen 173,1 Mio. USD in der Bilanz, die es in naher Zukunft für Wachstum ausgeben kann. Insgesamt scheint die Bilanz im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Wir haben zum Beispiel 5 Warnzeichen für ALX Oncology Holdings identifiziert (eines davon bereitet uns Unbehagen) , auf die Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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