Ist Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ:ALNY) eine riskante Investition?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Kluges Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor bei der Bewertung des Risikos eines Unternehmens sind. Wichtig ist, dass Alnylam Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ALNY) Schulden hat. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir über die Verwendung von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse zu Alnylam Pharmaceuticals

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Alnylam Pharmaceuticals?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Alnylam Pharmaceuticals im September 2024 Schulden in Höhe von 2,45 Mrd. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Die Bilanz des Unternehmens zeigt jedoch, dass es über 2,78 Milliarden US-Dollar an Barmitteln verfügt, so dass es tatsächlich 332,2 Millionen US-Dollar an Nettobarmitteln hat.

Wie stark ist die Bilanz von Alnylam Pharmaceuticals?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Alnylam Pharmaceuticals innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 1,22 Mrd. US$ und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 2,95 Mrd. US$ hat. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 2,78 Mrd. US$ sowie Forderungen im Wert von 353,9 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 1,04 Mrd. US$.

Natürlich hat Alnylam Pharmaceuticals eine gigantische Marktkapitalisierung von 32,4 Milliarden US-Dollar, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Alnylam Pharmaceuticals über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Alnylam Pharmaceuticals in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Alnylam Pharmaceuticals einen Umsatz von 2,1 Mrd. US-Dollar, was einem Zuwachs von 22 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist Alnylam Pharmaceuticals also?

Während Alnylam Pharmaceuticals auf der Ebene des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verlor, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow in Höhe von 16 Millionen US-Dollar. Obwohl Alnylam Pharmaceuticals also Verluste macht, scheint das Unternehmen in Anbetracht der Nettoliquidität kein allzu großes kurzfristiges Bilanzrisiko zu haben. Die gute Nachricht für die Aktionäre von Alnylam Pharmaceuticals ist, dass das Unternehmen ein starkes Umsatzwachstum verzeichnet, was die Kapitalbeschaffung im Bedarfsfall erleichtert. Aber wir halten das Unternehmen immer noch für etwas riskant. Bei der Analyse des Verschuldungsgrads ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken liegen in der Bilanz - ganz im Gegenteil. Bei Alnylam Pharmaceuticals gibt es zum Beispiel 1 Warnzeichen , das Sie beachten sollten.

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