Ist Aldeyra Therapeutics (NASDAQ:ALDX) zu hoch verschuldet?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Aldeyra Therapeutics, Inc.(NASDAQ:ALDX) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse zu Aldeyra Therapeutics

Wie hoch ist die Verschuldung von Aldeyra Therapeutics?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Aldeyra Therapeutics im März 2024 Schulden in Höhe von 15,2 Mio. US-Dollar hatte, gegenüber 15,9 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 83,0 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 67,8 Mio. USD bedeutet.

Wie gesund ist die Bilanz von Aldeyra Therapeutics?

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass Aldeyra Therapeutics Verbindlichkeiten in Höhe von 21,7 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 6,21 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 83,0 Mio. US$ an Barmitteln und 50,0 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Es verfügt also über 105,2 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet stark darauf hin, dass Aldeyra Therapeutics über eine grundsolide Bilanz verfügt (und die Schulden in keiner Weise bedenklich sind). Vor diesem Hintergrund könnte man annehmen, dass das Unternehmen aufgrund seiner Bilanz in der Lage ist, einige Widrigkeiten zu bewältigen. Kurz gesagt, Aldeyra Therapeutics verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Aldeyra Therapeutics in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Da Aldeyra Therapeutics keine nennenswerten Betriebseinnahmen hat, hoffen die Aktionäre vielleicht, dass das Unternehmen ein großartiges neues Produkt auf den Markt bringt, bevor ihm das Geld ausgeht.

Wie riskant ist Aldeyra Therapeutics also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher sind als solche, die seit langem rentabel arbeiten. Und wir stellen fest, dass Aldeyra Therapeutics im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 31 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 30 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 67,8 Millionen US-Dollar in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen bei den derzeitigen Raten noch mindestens zwei Jahre lang für Wachstum ausgeben kann. Auch wenn die Bilanz ausreichend liquide zu sein scheint, macht uns die Verschuldung immer ein wenig nervös, wenn ein Unternehmen nicht regelmäßig freien Cashflow produziert. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Anlagerisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Bei Aldeyra Therapeutics zum Beispiel gibt es 2 Warnzeichen (und eines davon ist potenziell ernst) , die Sie kennen sollten.

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