Ist fuboTV (NYSE:FUBO) zu hoch verschuldet?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass fuboTV Inc. (NYSE:FUBO ) Schulden in seinem Geschäft einsetzt. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Das ist zwar nicht allzu häufig der Fall, aber wir erleben oft, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich gibt es auch viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von fuboTV?

Die nachstehende Grafik, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass fuboTV im Juni 2023 403,1 Mio. US-Dollar Schulden hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch 293,5 Mio. US-Dollar an Barmitteln gegenüber, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 109,5 Mio. US-Dollar führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von fuboTV

Die jüngsten Bilanzdaten zeigen, dass fuboTV innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 391,2 Mio. US-Dollar und danach Verbindlichkeiten in Höhe von 438,9 Mio. US-Dollar hat. Dem gegenüber stehen 293,5 Mio. US-Dollar an Barmitteln und 48,9 Mio. US-Dollar an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Seine Verbindlichkeiten übersteigen also die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 487,7 Mio. US$.

Dieses Defizit ist im Verhältnis zur Marktkapitalisierung von 699,3 Mio. US-Dollar beträchtlich und legt nahe, dass Aktionäre ein Auge auf die Verwendung von Schulden durch fuboTV haben sollten. Sollten die Kreditgeber von fuboTV verlangen, dass das Unternehmen seine Bilanz aufbessert, müssten die Aktionäre mit einer starken Verwässerung rechnen. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir am meisten über Schulden aus der Bilanz erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob fuboTV in der Lage sein wird, eine gesunde Bilanz aufrechtzuerhalten. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Über einen Zeitraum von 12 Monaten meldete fuboTV einen Umsatz von 1,2 Mrd. US-Dollar, was einem Plus von 39 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Caveat Emptor

Trotz des Umsatzwachstums verzeichnete fuboTV im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT). Der EBIT-Verlust belief sich auf satte 331 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens etwas angespannt ist, wenn auch nicht völlig irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 261 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Kurz gesagt, es handelt sich also um eine wirklich riskante Aktie. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - weit gefehlt. Zum Beispiel gibt es bei fuboTV 3 Warnzeichen (und eines, das besorgniserregend ist) , die Sie kennen sollten.

Wenn Sie nach alledem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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