Ist es zu spät, Warner Bros. Discovery nach dem 130%igen Kursanstieg zu berücksichtigen?

• Wenn Sie sich fragen, ob Warner Bros. Discovery nach seinem enormen Anstieg immer noch ein Schnäppchen ist, oder wenn Sie zu spät zur Party kommen, wird Ihnen diese Aufschlüsselung helfen zu entscheiden, ob der aktuelle Preis wirklich Sinn macht.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 2,8 %, im letzten Monat um 8,6 % und im bisherigen Jahresverlauf um beachtliche 130,2 % gestiegen, wodurch sich die 1-Jahres-Rendite auf 129,8 % erhöht hat, obwohl die 5-Jahres-Bilanz insgesamt immer noch einen Rückgang von 14,8 % aufweist.
• Dieser Anstieg geht einher mit anhaltenden Kostensenkungen, der fortgesetzten Integration der Film-, TV- und Streaming-Assets unter einem Dach und der erneuten Konzentration der Investoren auf die Frage, ob die Inhaltsbibliothek und die Franchises die Max-Streaming-Plattform nachhaltig antreiben können. Gleichzeitig haben die Sorgen um die hohe Schuldenlast und die sich entwickelnde Streaming-Landschaft die Stimmung unbeständig gehalten, was die starken Schwankungen des Aktienkurses erklärt.
• Trotz der Rallye erreicht Warner Bros. Discovery derzeit nur 0/6 auf unserer Unterbewertungsliste. In diesem Artikel gehen wir darauf ein, was die verschiedenen Bewertungsansätze dazu sagen, und schließen mit einer ganzheitlicheren Sichtweise auf den wahren Wert des Unternehmens.

Warner Bros. Discovery erreicht bei unseren Bewertungstests nur 0/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Warner Bros. Discovery Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Stand in US-Dollar abzinst. Für Warner Bros. Discovery beträgt der jüngste zwölfmonatige freie Cashflow etwa 4,1 Mrd. $, und Analysten gehen davon aus, dass er sich in dieser Größenordnung bewegen wird, mit Prognosen wie 4,2 Mrd. $ im Jahr 2026 und 4,7 Mrd. $ bis 2035. Die Schätzungen für die Zeit nach den nächsten Jahren werden aus den Prognosen der Analysten extrapoliert, wobei ein zweistufiges Modell des freien Cashflows zum Eigenkapital verwendet wird.

Wenn all diese prognostizierten Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst und auf die Aktionäre aufgeteilt werden, kommt das Modell zu einem inneren Wert von etwa 20,08 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet das DCF-Modell, dass die Aktie um etwa 22,2 % überbewertet ist. Dies deutet darauf hin, dass viele künftige Verbesserungen bereits eingepreist sind und neuen Anlegern weniger Sicherheitsspielraum bleibt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Warner Bros. Discovery um 22,2 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 907 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Warner Bros. Discovery kommen.

Ansatz 2: Warner Bros. Discovery Kurs vs. Gewinn

Bei Unternehmen, die Gewinne erwirtschaften, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis oft die intuitivste Art, über die Bewertung nachzudenken, da es den Aktienkurs direkt mit den Gewinnen verknüpft, die ihn letztlich stützen. Im Allgemeinen rechtfertigen ein schnelleres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis, während ein langsameres Wachstum, zyklischere Erträge oder eine höhere Hebelwirkung auf ein niedrigeres, vorsichtigeres Verhältnis hindeuten.

Warner Bros. Discovery wird derzeit mit einem KGV von ca. 124,4x gehandelt, was weit über dem Durchschnitt der Unterhaltungsbranche von ca. 20,9x liegt und auch deutlich über der breiteren Vergleichsgruppe von ca. 51,5x. Das Fair Ratio von Simply Wall St geht einen Schritt weiter als diese einfachen Vergleiche, indem es schätzt, welches KGV-Multiple angesichts der Gewinnwachstumsaussichten, Margen, Branche, Marktkapitalisierung und des Risikoprofils von Warner Bros. Discovery angemessen wäre.

Auf dieser Grundlage beträgt das faire Verhältnis für Warner Bros. Discovery nur 6,7x, was darauf hindeutet, dass das aktuelle KGV von 124,4x im Verhältnis zu den Fundamentaldaten und dem Risiko nur wenig Raum für Enttäuschungen lässt. Selbst wenn man ein gewisses Ausführungspotenzial in Betracht zieht, deutet dies auf einen Aktienkurs hin, der deutlich über dem liegt, was das zugrunde liegende Gewinnprofil rechtfertigen würde.

Fazit: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Warner Bros. Discovery-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen Narratives vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf Warner Bros. Discovery in eine Geschichte zu verwandeln, die die Strategie und die Risiken des Unternehmens mit einer Reihe von Annahmen über künftige Einnahmen, Erträge und Margen verbindet. Diese Annahmen fließen in eine Finanzprognose und schließlich in eine Fair-Value-Schätzung ein, und das alles mit einem einfachen Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, das Millionen von Anlegern nutzen, um ihren Fair Value mit dem heutigen Kurs zu vergleichen. Jeder Narrative wird dynamisch aktualisiert, sobald neue Nachrichten oder Erträge eintreffen. Für Warner Bros. Discovery könnte ein Investor ein bullisches Narrativ um die erfolgreiche globale Max-Expansion, stärkere Margen und einen fairen Wert näher an den hohen Analystenzielen von $24 bis $28 aufbauen. Ein vorsichtigerer Investor könnte sich auf die Ungewissheit des Geschäftsabschlusses, die Verschuldung und den Rückgang des linearen Fernsehens konzentrieren, um zu einem viel niedrigeren fairen Wert näher an $10 zu kommen. Beide Perspektiven können durch Narratives explizit, vergleichbar und im Laufe der Zeit nachvollziehbar gemacht werden.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Warner Bros. Discovery noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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