Ist es an der Zeit, Take-Two Interactive Software (TTWO) nach dem jüngsten Kursrückgang neu zu bewerten?

• Wenn Sie sich fragen, ob Take-Two Interactive Software bei einem Aktienkurs von etwa 216 US-Dollar noch einen Wert darstellt, müssen Sie zunächst einmal verstehen, was der aktuelle Kurs wirklich wert ist.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 0,6 %, im letzten Monat um 2,9 % und im bisherigen Jahresverlauf um 13,9 % gesunken, obwohl sie über 3 Jahre um 62,7 % und über 5 Jahre um 17,1 % gestiegen ist. Diese Kombination aus kürzerfristigen Rückgängen und längerfristigen Zuwächsen kann die aktuelle Bewertung unklar erscheinen lassen.
• In letzter Zeit konzentrierte sich die Berichterstattung auf Take-Two Interactive Software als wichtigen Publisher in der globalen Videospielbranche, der die Aufmerksamkeit auf seine Content-Pipeline, sein geistiges Eigentum und seine Wettbewerbsposition lenkt. Dieses anhaltende Interesse trägt dazu bei, wie die Anleger über die langfristigen Aussichten der Aktie und die Risiken denken, die sie bei den derzeitigen Preisen zu akzeptieren bereit sind.
• Derzeit erreicht das Unternehmen 2 von 6 Punkten bei den Bewertungstests von Simply Wall St. In Anbetracht dessen ist es sinnvoll, die wichtigsten Bewertungsansätze für diese Aktie durchzugehen und dann mit einer potenziell nützlicheren Methode abzuschließen, um den Wert insgesamt zu betrachten.

Take-Two Interactive Software erreicht bei unseren Bewertungstests nur 2/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Take-Two Interactive Software Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell betrachtet die Cashflows, die Take-Two Interactive Software in der Zukunft voraussichtlich generieren wird, und diskontiert diese Cashflows auf einen einzigen Wert von heute zurück.

Der letzte freie Cashflow der letzten zwölf Monate beträgt etwa 417,1 Millionen Dollar. Analysten und Simply Wall St projizieren dann den Free Cash Flow in die Zukunft, indem sie ein zweistufiges Free Cash Flow to Equity-Modell verwenden, mit expliziten jährlichen Prognosen, gefolgt von extrapolierten Schätzungen. Bis 2035 arbeitet das Modell mit prognostizierten Free Cash Flow-Zahlen von über 3 Mrd. $, einschließlich Werten wie 2.739 Mio. $ im Jahr 2031 und 3.376,1 Mio. $ im Jahr 2035, die alle in Dollar angegeben und dann auf heute abgezinst werden.

Addiert man all diese diskontierten Cashflows, so ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 224,52 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von etwa 216 $ impliziert das Modell, dass die Aktie um etwa 3,5 % unterbewertet ist, was in den Bereich einer weitgehenden Übereinstimmung mit der Marktbewertung fällt.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Take-Two Interactive Software ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Take-Two Interactive Software kommen.

Ansatz 2: Take-Two Interactive Software Preis vs. Umsatz

Für Unternehmen, deren Rentabilität nicht gut durch ertragsbasierte Kennzahlen erfasst wird, kann das Kurs-Umsatz-Verhältnis eine nützliche Methode sein, um über den Wert nachzudenken, da es den Aktienkurs an der Ertragsbasis und nicht an kurzfristigen Gewinnschwankungen festmacht.

Im Allgemeinen sprechen ein höheres erwartetes Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko für einen höheren "normalen" oder "fairen" Multiplikator, während ein langsameres Wachstum und ein höheres Risiko in der Regel auf einen niedrigeren Multiplikator hindeuten. Diese Logik gilt für das Kurs-Gewinn-Verhältnis ebenso wie für das Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Take-Two Interactive Software wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,04x gehandelt. Dies liegt weit über dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis der Unterhaltungsbranche von 1,16x und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 3,63x, so dass die Aktie bei einfachen Vergleichen im Verhältnis zum Umsatz teuer erscheint.

Mit dem Fair-Ratio-Konzept von Simply Wall St wird versucht, diesen grundlegenden Vergleich zu verfeinern. Es handelt sich dabei um eine eigene Schätzung des angemessenen Kurs-Gewinn-Verhältnisses unter Berücksichtigung von Faktoren wie dem Gewinnwachstumsprofil des Unternehmens, der Branche, der Gewinnspanne, der Marktkapitalisierung und der Hauptrisiken. Da er diese Elemente direkt einbezieht, kann er aufschlussreicher sein als ein Vergleich der Aktie mit Gleichaltrigen oder einem breiten Branchendurchschnitt.

Für Take-Two Interactive Software liegt das faire Verhältnis bei 3,37x, was deutlich unter dem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,04x liegt, so dass die Aktie auf dieser Grundlage als teuer eingestuft wird.

Ergebnis: OVERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Fangen Sie an, in Nachlässe zu investieren, nicht in Führungskräfte. Entdecken Sie unsere 20 besten gründergeführten Unternehmen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Take-Two Interactive Software-Narrativ

In einem früheren Artikel wurde erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Hier kommen die Narrative ins Spiel, die Ihnen eine einfache Möglichkeit bieten, eine Geschichte hinter den Zahlen zu erzählen, indem Sie Ihre Meinung zu den zukünftigen Einnahmen, Gewinnen und Margen von Take-Two Interactive Software mit einer klaren Schätzung des fairen Wertes verbinden, die mit dem aktuellen Kurs verglichen werden kann.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Sie mit Hilfe von Narratives diese Geschichte auf strukturierte Weise sehen oder erstellen, indem Sie eine Geschäftsansicht mit einer Finanzprognose und dann mit einem fairen Wert verknüpfen, so dass Sie selbst beurteilen können, ob die Aktie zum heutigen Preis günstig oder teuer aussieht.

Da die Narratives auf der Plattform aktualisiert werden, sobald neue Informationen eintreffen, wie z. B. Gewinne, Prognosen oder wichtige Nachrichten, bleibt Ihr fairer Wert mit den neuesten Daten synchron, während er gleichzeitig Ihre eigenen Annahmen widerspiegelt und nicht ein einzelnes statisches Modell.

Für Take-Two Interactive Software zum Beispiel könnte ein Anleger eine vorsichtigere Erzählung erstellen, die mit einem niedrigeren fairen Wert wie 207,00 US-Dollar einhergeht. Ein anderer könnte sich für eine optimistischere Geschichte entscheiden, die näher an 305,00 US-Dollar liegt, doch beide verwenden dasselbe Tool, um ihren fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis zu vergleichen und zu entscheiden, ob die Lücke groß genug ist, um zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen.

Für Take-Two Interactive Software hingegen machen wir es Ihnen mit der Vorschau auf zwei führende Take-Two Interactive Software Narratives ganz einfach:

🐂 Take-Two Interactive Software Bull Case

Fairer Wert in diesem Narrativ: US$276,97

Implizites Aufwärtspotenzial gegenüber dem letzten Schlusskurs von 216,65 US$: etwa 21,8 % unter dem fairen Wert dieses Narrativs auf der Grundlage seiner eigenen Annahmen

Angenommenes Umsatzwachstum: 47.09%

• Stellt GTA VI als potenziellen Schrittwechsel für das Unternehmen dar, wobei der Zeitpunkt der Markteinführung, die Vorbestellungen und die Akzeptanz auf den Konsolen im Mittelpunkt stehen.
• Hebt ein breites Portfolio für Mobilgeräte, Konsolen und PC hervor, das das Risiko über einen einzelnen Titel hinaus streut, auch wenn GTA VI voraussichtlich der Haupttreiber sein wird.
• Konzentriert sich auf wiederkehrende digitale Einnahmen, eine umfangreiche Entwicklungspipeline und eine große Basis neuerer Konsolen als wichtige Stützen für die Bewertung.

🐻 Take-Two Interactive Software Bärenfall

Fairer Wert in diesem Narrative: US$207,00

Impliziter Aufschlag gegenüber dem letzten Schlusskurs von 216,65 US$: etwa 4,7 % über dem fairen Wert in diesem Bericht auf der Grundlage der eigenen Annahmen

Angenommenes Umsatzwachstum: 33.04%

• Argumentiert, dass die Aktie bei den aktuellen Kursen bereits starke Erwartungen an GTA VI enthält, so dass der Spielraum für Fehler im Zusammenhang mit der Markteinführung begrenzt ist.
• Verweist auf die hohen Entwicklungs- und Akquisitionsausgaben, die buchhalterischen Auswirkungen und die Bewertungsmultiplikatoren als Gründe für eine vorsichtige Haltung auf dem derzeitigen Niveau.
• Betont die Ausführungs- und Timing-Risiken im Zusammenhang mit GTA VI und den wiederkehrenden Einnahmen aus dem Mobilfunkgeschäft als Schlüsselfaktoren, die einen niedrigeren fairen Wert als die optimistische Sichtweise rechtfertigen könnten.

Wenn Sie über diese kurze Vorschau hinausgehen und alle bullischen, bearischen und mittleren Einschätzungen sehen möchten, einschließlich aller unterstützenden Zahlen und Annahmen, lesen Sie, was die Community über Take-Two Interactive Software sagt.

Glauben Sie, dass es noch mehr zu Take-Two Interactive Software zu sagen gibt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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