Ist es an der Zeit, Take-Two Interactive Software (TTWO) nach der jüngsten Kurserholung neu zu bewerten?

• Fragen Sie sich, ob Take-Two Interactive Software bei einem Kurs von 223,50 US-Dollar einen guten Wert bietet oder nur hohe Erwartungen einpreist? In diesem Artikel wird aufgeschlüsselt, was der aktuelle Aktienkurs Ihnen sagen könnte.
• Die Aktie hat in den letzten 7 Tagen eine Rendite von 4,6 % und in den letzten 30 Tagen von 12,7 % erzielt, während die Rendite für das laufende Jahr bei einem Rückgang von 11,2 % liegt und die 1-Jahres-Rendite einen Rückgang von 0,9 % aufweist, verglichen mit einer Rendite von 78,0 % über 3 Jahre und 37,3 % über 5 Jahre.
• Das jüngste Marktinteresse an Take-Two wurde durch die anhaltende Aufmerksamkeit für große Spiele-Franchises und die breitere Videospielindustrie beeinflusst. Die Anleger wägen ab, wie sich diese Faktoren auf die künftige Performance auswirken könnten. Gleichzeitig hat sich die Stimmung in Bezug auf wachstumsstärkere Software- und Unterhaltungsaktien geändert, was sich darauf auswirken kann, wie viel Risiko die Anleger in diesem Teil des Marktes zu akzeptieren bereit sind.
• Im Moment erreicht Take-Two nur 1 von 6 Punkten bei den Bewertungstests von Simply Wall St. Die Schlüsselfrage ist, was verschiedene Bewertungsmethoden über diesen Preis aussagen und ob es eine umfassendere Methode gibt, den Wert zu betrachten, die am Ende dieses Artikels behandelt wird.

Take-Two Interactive Software erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Take-Two Interactive Software Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cash-Flow- oder DCF-Modell basiert auf Schätzungen der Barmittel, die ein Unternehmen in der Zukunft erwirtschaften könnte, und diskontiert diese Beträge auf den heutigen Wert zurück. Auf diese Weise lässt sich ermitteln, was ein Strom zukünftiger Cashflows in heutigen Dollar wert ist.

Für Take-Two Interactive Software wird ein zweistufiges Modell des freien Cashflows zum Eigenkapital verwendet. Der letzte zwölfmonatige Free Cash Flow beträgt etwa 470,6 Millionen Dollar. Analysten haben Schätzungen für den Free Cash Flow in den nächsten Jahren vorgelegt, und Simply Wall St erweitert diese Schätzungen noch, wobei der prognostizierte Free Cash Flow 2,736 Milliarden Dollar im Jahr 2031 erreicht und mit extrapolierten Zahlen bis 2035 fortgesetzt wird.

Zieht man diese Prognosen zusammen und diskontiert sie auf den heutigen Tag, ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von etwa 216,56 $ pro Aktie. Bei einem aktuellen Aktienkurs von etwa 223,50 $ zeigt das DCF-Ergebnis, dass die Aktie um etwa 3,2 % überbewertet ist, was eine relativ geringe Lücke darstellt und sich innerhalb der Spanne bewegt, die sich aus normalen Prognoseunterschieden ergeben kann.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Take-Two Interactive Software ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Take-Two Interactive Software kommen.

Ansatz 2: Take-Two Interactive Software Preis vs. Umsatz

Für Unternehmen, bei denen die Erträge ungleichmäßig sein können, ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis oft eine nützliche Gegenprobe, da es sich auf die Einnahmen konzentriert, die normalerweise stabiler sind als die Gewinne. Investoren akzeptieren in der Regel ein höheres oder niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis, je nachdem, was sie für das zukünftige Wachstum erwarten und wie viel Risiko sie in dem Unternehmen sehen.

Take-Two Interactive Software wird derzeit mit einem KGV von 6,31x gehandelt. Das liegt über dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis der Unterhaltungsbranche von 1,48x und auch über dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 3,68x, was darauf hindeutet, dass der Markt jedem Dollar Umsatz des Unternehmens bereits eine höhere Bewertung zuweist als vielen Wettbewerbern.

Simply Wall St's Fair Ratio für Take-Two liegt bei dieser Kennzahl bei 3,86x. Dabei handelt es sich um eine eigene Schätzung, wie hoch das Kurs-Gewinn-Verhältnis sein könnte, wenn man Faktoren wie das Gewinnwachstumsprofil des Unternehmens, die Gewinnspanne, die Branche, die Marktkapitalisierung und die Hauptrisiken berücksichtigt. Da es diese Faktoren kombiniert, ist das faire Verhältnis oft aussagekräftiger als ein einfacher Vergleich mit Gleichaltrigen oder einem breiten Branchendurchschnitt, der sehr unterschiedliche Unternehmen umfassen kann.

Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,31x gegenüber einem fairen Verhältnis von 3,86x erscheinen die Aktien auf Umsatzbasis teuer.

Ergebnis: OVERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Fangen Sie an, in Nachlässe zu investieren, nicht in Führungskräfte. Entdecken Sie unsere 18 besten gründergeführten Unternehmen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Take-Two Interactive Software-Narrativ

Es wurde bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lernen Sie daher Narratives kennen, ein einfaches Tool auf der Community-Seite von Simply Wall St, mit dem Sie Ihre Sichtweise von Take-Two Interactive Software mit einer Finanzprognose und einem fairen Wert verbinden können, den Sie direkt mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen können.

In der Praxis ist ein Narrative Ihre in Zahlen gefasste Geschichte über das Unternehmen. Es beinhaltet, was Sie für einen angemessenen fairen Wert halten, wie schnell die Einnahmen wachsen könnten, wo sich die Gewinnspannen einpendeln könnten und welches Kurs-Gewinn-Verhältnis Sie gerne verwenden würden, so dass die Geschichte und die Kalkulationstabelle immer miteinander verbunden sind.

Die Erzählungen auf Simply Wall St werden aktualisiert, wenn neue Informationen wie Nachrichten, Gewinne oder Prognosen hinzugefügt werden. Das bedeutet, dass Sie schnell sehen können, ob Ihr fairer Wert im Vergleich zum aktuellen Marktpreis immer noch attraktiv aussieht oder ob sich die Lücke so weit geschlossen hat, dass es an der Zeit ist, Ihre Haltung zu überdenken.

Bei Take-Two Interactive Software beispielsweise hat ein Investor einen bullischen Bericht mit einem fairen Wert von 305,0 US-Dollar pro Aktie veröffentlicht. Ein anderer, vorsichtigerer Bericht weist auf einen Wert von 207,0 US$ pro Aktie hin. Ein Vergleich mit dem aktuellen Aktienkurs kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, welche Geschichte Ihren eigenen Erwartungen näher kommt.

Für Take-Two Interactive Software machen wir es Ihnen mit der Vorschau auf zwei führende Take-Two Interactive Software-Narrative wirklich einfach:

🐂 Take-Two Interactive Software Bull Case

Fairer Wert in diesem bullischen Narrativ: 278,23 US-Dollar pro Aktie.

Impliziter Abschlag auf diesen fairen Wert gegenüber dem jüngsten Aktienkurs von 223,50 US$: etwa 19,7 % unterbewertet unter Verwendung von ((278,23 - 223,50) / 278,23).

Annahme eines Umsatzwachstums in diesem Narrativ: etwa 15,22 % pro Jahr.

• Betrachtet das Wachstum bei mobilen und spielinternen Inhalten, den Direktvertrieb und regulatorische Änderungen als förderlich für höhere Margen und stabilere Erträge im Laufe der Zeit.
• Geht davon aus, dass die Prognosen der Analysten für Umsatz, Margenausweitung und Erträge bis etwa 2028 eintreffen, wobei die Aktie schließlich mit einem höheren KGV als der aktuelle Durchschnitt der US-Unterhaltungsbranche gehandelt wird.
• Sieht Risiken im Zusammenhang mit der Abhängigkeit von einigen wenigen großen Franchises, der Reife mobiler Titel, steigenden Entwicklungs- und Marketingkosten, dem sich ändernden Spielerverhalten und dem härteren Wettbewerb, betrachtet die Aktie aber immer noch als fair gepreist im Vergleich zum Konsensziel der Analysten.

🐻 Take-Two Interactive Software Bärenfall

Fairer Wert in diesem vorsichtigeren Narrative: 207,00 US-Dollar pro Aktie.

Impliziter Aufschlag auf diesen fairen Wert gegenüber dem jüngsten Aktienkurs von 223,50 US$: etwa 8,0 % überbewertet unter Verwendung von ((223,50 - 207,00) / 207,00).

Annahme des Umsatzwachstums in diesem Narrativ: etwa 33,04% pro Jahr.

• Rahmt Grand Theft Auto VI und das Post-Zynga-Geschäftsmodell als starke Triebkräfte für Buchungen, Margen und freien Cashflow ein, während er hervorhebt, dass die aktuellen GAAP-Zahlen durch nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen und aktivierte Entwicklungskosten beeinflusst werden.
• Er verweist auf ein starkes Wachstum bei den wiederkehrenden Verbraucherausgaben und im mobilen Bereich, auf Kostensynergien und den Direktvertrieb an den Verbraucher sowie auf die Erwartung eines schnelleren Gewinnwachstums und eines niedrigeren P/E-Multiplikators, wenn neue Titel dazu beitragen.
• Er vertritt die Ansicht, dass der Aktienkurs trotz der Unterstützung durch institutionelle Anleger und Analystenziele bereits einen Großteil der erwarteten Verbesserungen widerspiegelt, so dass der Aufwärtstrend von hier aus begrenzt ist, wenn diese Prognosen nicht übertroffen werden.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Take-Two Interactive Software noch nicht zu Ende ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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