Vorsichtige Anleger honorieren die Leistung von QuinStreet, Inc. (NASDAQ:QNST) nicht vollständig

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von fast 1,4x in der Branche der interaktiven Medien und Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von QuinStreet, Inc. (NASDAQ:QNST) von 1,6x gleichgültig ist. Es ist jedoch nicht ratsam, das Kurs-Gewinn-Verhältnis ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Siehe unsere letzte Analyse zu QuinStreet

Wie sieht die jüngste Performance von QuinStreet aus?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, haben die Einnahmen von QuinStreet den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung umkehren wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste QuinStreet ein Wachstum erzielen, das dem der Branche entspricht.

Bei der Überprüfung der Finanzdaten des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 4,4 % zurückgingen. Dies trübte die längerfristig gute Entwicklung, denn das dreijährige Umsatzwachstum beträgt immer noch bemerkenswerte 5,7 %. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit überwiegend respektabel war.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im nächsten Jahr um 22 % steigen werden. Da für die Branche nur ein Wachstum von 14 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Umsatzergebnis zu erzielen.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von QuinStreet nahezu identisch mit dem der Branchenkollegen ist. Offensichtlich sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Was können wir aus dem KGV von QuinStreet lernen?

Normalerweise würden wir uns davor hüten, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass QuinStreet derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als das der gesamten Branche. Es könnte sein, dass der Markt einige Risiken einpreist, die verhindern, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis den positiven Aussichten entspricht. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen davon auszugehen, dass die künftigen Einnahmen eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 2 Warnzeichen für QuinStreet entdeckt, auf die Sie achten sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Ertragswachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Wette. Sehen Sie sich daher diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen an, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweisen und ein starkes Gewinnwachstum erzielt haben.

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