Das gedämpfte KGV von Match Group, Inc. (NASDAQ:MTCH) könnte eine Gelegenheit sein

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Match Group, Inc.(NASDAQ:MTCH) von 13,5x lässt das Unternehmen im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 19 aufweisen und sogar KGVs von über 34 üblich sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die Match Group hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn sie hat ihre Gewinne stärker gesteigert als die meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn nicht, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, recht optimistisch in Bezug auf die künftige Entwicklung des Aktienkurses zu sein.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Match Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum und vor allem eine schlechtere Performance als der Markt erwartet wird.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen hervorragenden Anstieg von 28 %. Infolgedessen stieg auch das EPS in den letzten drei Jahren um insgesamt 13 %. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit respektabel war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 9,0 % pro Jahr prognostizieren. Das entspricht in etwa dem für den breiten Markt prognostizierten Wachstum von 11 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass Match Group zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Match Group lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Match Group hat ergeben, dass die marktkonformen Gewinnprognosen nicht so stark zum KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten. Es könnte einige unbeobachtete Bedrohungen für die Erträge geben, die verhindern, dass das KGV den Prognosen entspricht. Es scheint, dass einige tatsächlich mit einer Ertragsinstabilität rechnen, denn diese Bedingungen sollten den Aktienkurs normalerweise stärker stützen.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Match Group ausgemacht, die Sie kennen sollten.

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