Meta Platforms (NASDAQ:META) hat eine ziemlich gesunde Bilanz

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META ) Schulden in seinem Geschäft verwendet. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Natürlich verwenden viele Unternehmen Schulden, um ihr Wachstum zu finanzieren, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Meta Platforms

Wie hoch ist die Verschuldung von Meta Platforms?

Die nachstehende Abbildung, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Meta Platforms im Juni 2023 Schulden in Höhe von 18,4 Mrd. US-Dollar hatte, während es in einem Jahr noch keine Schulden gab. Dem stehen jedoch liquide Mittel in Höhe von 53,4 Mrd. US$ gegenüber, was zu einer Nettoliquidität von 35,1 Mrd. US$ führt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von Meta Platforms

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass Meta Platforms Verbindlichkeiten in Höhe von 29,9 Mrd. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 42,7 Mrd. US-Dollar, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 53,4 Mrd. US$ an Barmitteln und 12,5 Mrd. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also insgesamt 6,70 Mrd. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der Größe von Meta Platforms scheinen die liquiden Mittel in einem ausgewogenen Verhältnis zu den Gesamtverbindlichkeiten zu stehen. Es ist also sehr unwahrscheinlich, dass das Unternehmen mit 762,6 Mrd. US$ knapp bei Kasse ist, aber es lohnt sich dennoch, die Bilanz im Auge zu behalten. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Meta Platforms über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohen Schulden hat!

Die schlechte Nachricht ist jedoch, dass das EBIT von Meta Platforms in den letzten zwölf Monaten um 12 % gesunken ist. Wir sind der Meinung, dass eine solche Entwicklung, wenn sie sich wiederholt, durchaus zu Schwierigkeiten für die Aktie führen könnte. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der offensichtliche Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Meta Platforms seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich braucht ein Unternehmen einen freien Cashflow, um Schulden zu tilgen; buchhalterische Gewinne reichen dazu nicht aus. Meta Platforms verfügt zwar über Nettobarmittel in seiner Bilanz, aber es lohnt sich dennoch, einen Blick auf die Fähigkeit des Unternehmens zu werfen, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell das Unternehmen diesen Cashflow aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren verzeichnete Meta Platforms einen freien Cashflow im Wert von 77 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieses kalte, harte Geld bedeutet, dass das Unternehmen seine Schulden reduzieren kann, wenn es dies möchte.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass Meta Platforms über 35,1 Mrd. USD an Nettobarmitteln verfügt. Und es hat uns mit einem freien Cashflow von 24 Mrd. US$ beeindruckt, was 77 % seines EBIT entspricht. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch Meta Platforms. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man Schulden analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Meta Platforms identifiziert , auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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