Ist Meta nach dem KI-Ausgabenschub und dem Anstieg der Aktie um 471 % in drei Jahren noch attraktiv?

• Fragen Sie sich, ob Meta Platforms nach dem enormen Kursanstieg immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob der tatsächliche Kursanstieg bereits eingepreist ist? Diese Aufschlüsselung soll Ihnen helfen herauszufinden, was die Aktie tatsächlich wert ist.
• Der Aktienkurs ist auf etwa 647,10 $ geklettert, mit Renditen von 2,1 % in der letzten Woche, 1,5 % im letzten Monat, 8,0 % im bisherigen Jahresverlauf, 5,8 % über 1 Jahr, 134,3 % über 5 Jahre und 471,5 % über 3 Jahre. Diese Entwicklung deutet auf einen starken langfristigen Aufwärtstrend hin, den die Anleger im Auge behalten sollten.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die Verdoppelung der KI-Infrastruktur und die Ausweitung der Monetarisierung durch Werbung und Reels. Dies unterstreicht die Aussage, dass es sich nicht nur um ein Social-Media-Unternehmen handelt, sondern um eine breitere Technologie- und Datenplattform. Gleichzeitig prägen die anhaltenden Überlegungen zu Regulierung, Datenschutz und der Metaverse-Strategie weiterhin die Meinung der Anleger über die Risikoseite des Unternehmens.
• Derzeit erreicht Meta ein solides 5/6-Bewertungsergebnis, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nach den meisten traditionellen Kriterien unterbewertet ist. In den nächsten Abschnitten werden wir diese Bewertungsmethoden durchgehen und abschließend eine weitere Möglichkeit erkunden, wie man den tatsächlichen Wert von Meta einschätzen kann.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Meta Platforms von 5,8 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Meta Platforms Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Mittel projiziert und diese Cashflows auf den heutigen Tag in US-Dollar abzinst. Für Meta Platforms liegt der jüngste freie Cashflow der letzten zwölf Monate bei etwa 58,8 Mrd. $, was bereits eine sehr gute Basis darstellt.

Analysten und extrapolierte Schätzungen gehen davon aus, dass dieser freie Cashflow bis 2029 auf etwa 90,1 Mrd. $ und bis 2035 weiter auf etwa 162,0 Mrd. $ ansteigen könnte. Diese Prognosen werden in einem zweistufigen Modell für den freien Cashflow zum Eigenkapital erfasst, wobei die früheren Jahre eher auf Analystenprognosen und die späteren Jahre auf algorithmischen Wachstumsannahmen von Simply Wall St. beruhen.

Wenn diese künftigen Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, ergibt das Modell einen inneren Wert von etwa 836,87 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von etwa 647,10 $ impliziert das DCF-Modell, dass die Aktie etwa 22,7 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBETEILIGT

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Meta Platforms um 22,7% unterbewertet ist. Verfolgen Sie diese Aktie in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 933 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Meta Platforms kommen.

Ansatz 2: Meta Platforms Preis vs. Gewinn

Bei profitablen Unternehmen wie Meta ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein nützlicher Anhaltspunkt dafür, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar aktueller Gewinne zu zahlen. Ein höheres KGV spiegelt in der Regel stärkere Wachstumserwartungen oder ein geringeres wahrgenommenes Risiko wider, während ein niedrigeres KGV ein langsameres Wachstum, größere Unsicherheit oder ein potenzielles Schnäppchen signalisieren kann.

Meta wird derzeit mit einem KGV von etwa 27,9 gehandelt. Das liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt für interaktive Medien und Dienstleistungen von etwa 16,4x, aber mit einem Abschlag gegenüber der breiteren Vergleichsgruppe, die bei etwa 36,9x liegt. Um über einfache Vergleiche hinauszugehen, verwendet Simply Wall St ein firmeneigenes Fair Ratio Framework, das den KGV schätzt, den man für ein Unternehmen auf der Grundlage seiner Gewinnwachstumsaussichten, Rentabilität, Größe, Branche und seines Risikoprofils vernünftigerweise erwarten kann.

Auf dieser Grundlage wird das faire Verhältnis von Meta mit ca. 37,1x berechnet, was höher ist als das aktuelle 27,9x-Multiple. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Merkmale des Unternehmens in seiner derzeitigen Bewertung möglicherweise nicht vollständig widerspiegelt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1440 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Meta-Plattformen-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Deshalb möchten wir Ihnen Narratives vorstellen, ein einfaches Framework auf der Community-Seite von Simply Wall St, mit dem Sie den Zahlen eine Geschichte hinzufügen können, indem Sie Ihre Sicht der zukünftigen Umsätze, Gewinne und Margen eines Unternehmens darlegen. Dadurch wird diese Geschichte zu einer Finanzprognose und anschließend zu einem fairen Wert, den Sie mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen können, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, halten oder verkaufen sollten. Der Bericht wird automatisch aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen. Bei Meta könnte ein Anleger ein optimistisches Narrativ um schnelles KI-getriebenes Werbewachstum, steigende ARPU und erfolgreiche AR- oder VR-Monetarisierung aufbauen, das einen fairen Wert von über 1.000 US-Dollar pro Aktie unterstützt. Ein anderer Investor könnte ein vorsichtiges Narrativ aufbauen, das davon ausgeht, dass die Metaverse-Verluste anhalten, die KI-Investitionen die Margen unter Druck halten und die regulatorischen Risiken das Wachstum belasten, was zu einem fairen Wert näher an 540 $ führt. Dies zeigt, wie unterschiedliche Perspektiven auf ein und dasselbe Unternehmen zu unterschiedlichen, aber klar begründeten Bewertungsergebnissen führen.

Bei Meta Platforms hingegen machen wir es Ihnen mit der Vorschau auf zwei führende Meta Platforms Narratives ganz einfach:

🐂 Meta Platforms Bull Case

Fairer Wert: 841,42 $

Implizite Unterbewertung gegenüber dem aktuellen Kurs: 23,1%

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 16,45%

• Sieht umfangreiche KI-Infrastrukturausgaben und Personalisierung als potenzielle Katalysatoren für Umsatzwachstum und stärkeres Engagement in den Bereichen Werbung, Video und Messaging.
• Erwartet, dass die Monetarisierung von WhatsApp, Messenger und Business Messaging zu diversifizierteren, margenstärkeren Umsatzströmen zusätzlich zum Kerngeschäft mit Anzeigen führen wird.
• Sieht Regulierungs-, Metaverse- und Capex-Risiken als überschaubare Kompromisse für potenzielles langfristiges Upside, wobei sowohl die Analystenziele als auch der narrative Fair Value über dem heutigen Kurs liegen.

🐻 Meta Platforms Bear Case

Fairer Wert: $538,09

Implizite Überbewertung gegenüber dem aktuellen Kurs: 20,3

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 10,5%

• Geht davon aus, dass Meta seine Führungsposition in den sozialen Medien beibehält, argumentiert aber, dass selbst ein solides Wachstum in den Bereichen KI, Werbung und AR oder VR die heutige Bewertung möglicherweise nicht rechtfertigt.
• Hebt das Ausführungs- und Nachfragerisiko bei Metaverse- und Hardware-Initiativen hervor, bei denen hohe Investitionen und jahrelange Verluste die Gesamtrendite verwässern könnten.
• nennt regulatorische, makroökonomische und werbezyklische Unsicherheiten sowie die anhaltende Abhängigkeit von der Werbung als Gründe, warum die Aktie näher an diesem niedrigeren fairen Wert gehandelt werden könnte.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Meta Platforms noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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