MediaCo Holding Inc. (NASDAQ:MDIA) könnte mit dem jüngsten Kurssturz von 48% zu schnell zu früh gehandelt haben

Die Aktien der MediaCo Holding Inc.(NASDAQ:MDIA) sind im letzten Monat um beachtliche 48% zurückgegangen und haben damit einen Großteil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Dennoch hat ein schlechter Monat das vergangene Jahr nicht völlig ruiniert, da die Aktie um 67 % zulegte, was selbst in einem Bullenmarkt großartig ist.

Obwohl der Kurs der Aktie erheblich gesunken ist, könnte man die MediaCo Holding mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 2,9 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der in der amerikanischen Medienbranche tätigen Unternehmen ein KGV von unter 0,9 aufweisen. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von MediaCo Holding für die Aktionäre?

Nehmen wir zum Beispiel an, dass die finanzielle Leistung der MediaCo Holding in letzter Zeit schlecht war, da die Einnahmen rückläufig waren. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass das Unternehmen in der kommenden Zeit immer noch besser abschneiden wird als die meisten anderen Unternehmen, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen besser abschneiden sollte als die Branche, damit ein Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von MediaCo Holding als angemessen betrachtet werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 16% beschert. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 17 % zu verzeichnen hatte. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Wenn man diese mittelfristige Umsatzentwicklung gegen die einjährige Wachstumsprognose der Branche von 4,1 % abwägt, sieht es nicht gut aus.

Vor diesem Hintergrund finden wir es bedenklich, dass die MediaCo Holding mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Umsatztrends den Aktienkurs letztendlich wahrscheinlich stark belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis der MediaCo Holding für die Anleger?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der MediaCo Holding ist immer noch etwas erhöht, auch wenn das für den Aktienkurs in letzter Zeit nicht mehr gilt. Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis der MediaCo Holding derzeit viel höher ist als erwartet, da die jüngsten Einnahmen mittelfristig rückläufig waren. Da die Anleger einen Umsatzrückgang befürchten, ist die Wahrscheinlichkeit eines Stimmungsumschwungs recht hoch, der das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder auf das von uns erwartete Niveau bringen könnte. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht merklich verbessern, wird es den Anlegern schwer fallen, den Aktienkurs als fairen Wert zu akzeptieren.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Anlagerisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei der MediaCo Holding 5 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens 4 etwas unangenehm sind), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die MediaCo Holding ein starkes Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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